我看很多人说10元卖东岳是对的，这只不过是后视镜看问题，能说出具体逻辑吗？
我这个人比较懒，但凭我之前模糊的估值，当前依然很低估。为了让自己放心，还是决定下点功夫，仔细算算。
借用下@金凤一号 前辈的数据
股权置换后，东岳氟硅持有东岳高分子76.88%；持有东岳硅材44.4%；持有东岳氢能31.2%。因东岳集团100%控股“东岳氟硅”。这些穿透后就是东岳集团的持股。
一、东岳硅材，对应年报里的有机硅业务，当前A股市值82亿，股价处于历史底部。按照持股44.4%计算，这部分估值36亿，按照港估值打7折，25亿；
二、东岳氢能，2024年4月9日，东岳氢能以71亿人民币的企业估值入选《2024·胡润全球独角兽榜》，排名第1118位。按照持股31.2%计算，这部分估值22亿；
三、东岳高分子，按照23年行业低谷期3亿净利润计算，给8倍pe，这部分估值24亿；
四、其他基础材料，按照2亿净利润计算，给8倍pe，这部分估值16亿；
五、制冷剂，借用下@金鹏鸟 前辈的表格
数据来源验证：
1. 按照当前价格，制冷剂利润24亿，按照77%股权及15%的所得税计算，净利润约16亿，给8倍pe，这部分估值128亿；
2. 按照未来与四代制冷剂拉平的价格，制冷剂利润42亿，按照77%股权及15%的所得税计算，净利润约27亿；
我个人以前写过，4代制冷剂价格未来应该会在6万左右，所以表格里的5万偏保守。同时，R22 明年配额减半，2030年全面淘汰，如果价格能翻一倍则正好抵消，所以算未来5年R22利润，可以按照表格打5折。按照以上逻辑修正后，未来净利润25亿，给8倍pe，这部分估值200亿。
当然，如果把R22 2030年全面淘汰考虑进去，未来也会有其他新增，比如R22同时也是其他氟化工的基础原料，以及4代制冷剂的同步开发。
总结下，东岳制冷剂以外的部分估值87亿，制冷剂部分当前估值128亿，未来长期估值200亿。即，短期估值215亿，对应股价12.5元，长期估值287亿，对应股价16.6元。