很多人对创新药文件这一波，创新药没怎么涨、反倒同为CRO的泰格医药和昭衍新药领涨，但药明生物和药明康德又领跌不是很理解，这里面有两个原因。
首先是美国BIO踢除药明康德组织成员资格，当然事后又说是药明自己主动退出，个人感觉更多的是给药明个台阶下。
药明是属于CXO一体化模式，一般新药开发从头到尾都是给它一条龙跟进到底，从化合物研究是新药开发的初始阶段，再到临床前CRO包含药效学研究、毒理学研究、药代动力学研究，再到临床CRO等等。
昭衍新药呢主要业务是毒理学研究，也叫安全性评价，这只是临床前其中一环。假如药明未来发展很快，大家都选择一体化CXO，那显然昭衍新药的订单就会减少。反过来假设药明法案通过，就会有一部分大药企被迫选择CRO细分企业合作，一条龙服务不是谁都能干好的，要看研究实力。
泰格医药也同理，临床CRO也会受益于CXO一体化订单下降，大药企转单给它单独负责临床。但是怎么说呢，CXO一体化才是趋势，即使没有药明也会有第二个出来。所以，长期就要看，自身这个CRO细分赛道硬不硬了，或者有没有往CXO一体化发展的能力。
其次就是国内传的这个创新药支持文件，这个最确定的就是利好卖水的，比如实验猴消耗要增加吧、临床实验要增加吧，这都是非常确定的。对创新药上市公司，其实并不一定是多大的利好，因为扶持的多了，竞争就会更激烈，不利于出清。$药明生物(02269)$ $泰格医药(03347)$ $药明康德(02359)$