| 发布于: | 雪球 | 回复：2 | 喜欢：0 |
我入行以来，看过的项目不说太多，200个还是有的，听过的故事无数，我办公柜里的报表都堆满了，现在看来大多数都是很烂的，其中坑蒙拐骗的没一半也差不多。所以烂的东西见的太多了，现在看到报表，好与坏都是凭经验和感觉。如果我感觉不好，虽然证明不了或者没法说得很清楚，但是我相信结果大体跟我的判断也差不多。所以经验和凭空想象，有时候就差一层纸而已，说不清道不明。但是我还是有一些方法来指明，例如我们的PE项目我规定这个项目必须要和银行发生过借贷关系，因为我知道银行会比我们更了解这个企业的风险，我们也可以更方便的通过银行查账。这些都是交了学费才知道的。
也不是凭空。当年做空安然的那帮人，中间曲折反复忍了好几年，最终将安然绳之以法。做空这些都是有经验可循的，不是一个个不可复制的孤立的案例。90%的造假都是关联交易引发的，这是做空的人花了不少学费而得的出来的结论。这些数据都是给未来评判公司提供了支持。不能简单说凭空。