昨天与两位朋友一起拜访了用友石家庄最大的经销商，通过与他们沟通了解了财务软件行业的一些情况，分享给大家。
事情的起因在于我的朋友注册了一家公司，运营没多久就收到用友经销商的电话，正好我们都很关注用友，于是就有了这次会谈。以下是会谈的主要内容：
一。用友的商业模式时重点大型企业直销或配合经销商销售，大部分业务通过各地经销商完成，维护方面绝大多数由经销商完成。经销商分各个等级，不同的等级销售任务不同，经销商付款得到虚拟产品并按合同约定年终赚返点。河北有两百多个经销商，在竞争激烈的市场环境下能感受到用友经销商的工作节奏超强。一周工作六天，时常还有加班。业务主管其原来在北京有几年工作经验，也创过业，石家庄新注册的一万多家公司等数据其十分清楚，就连朋友的新开业的公司都被开发，一叶知秋显然用友的经销商基本覆盖了各个角落。财务软件行业也有季节性，一般是年中和四季度属于旺季，公司也配合618等活动进行业务促销。在我们交流过程中还喊来了运维的人员，聊到前几天用友涨停是因为到了经销商打款的节点。（其实公司内在价值显现，再加上回购等各种因素都可能促进股价上涨）；
二。财务软件行业的客户按规模分成三类：中小企业（营业额在五千万以下的主要用畅捷通,.目前累计签约400万家企业)；中型企业（五千万至五个亿的用YOU SUITE ,U8,U9产品，其中YOU SUITE收入等各指标翻倍） 大型企业（五个亿以上的企业用YON BIP,NC cloud等，）。以上三个领域收入特别是云服务均实现快速增长（具体数据请参考拙文：数字经济时代的投资机会 - -用友网络 网页链接），转型升级初见成效；
三。用友创始人王文京重新掌舵，对经销商来说除了原来关注回款之外，还关注经销商的库存和真实销量，这彰显了企业重视短期目标外还重视企业长远发展；
四。经销商反映客户续签率比较高，转介绍也比较多。其实财务软件公司提供的产品大同小异，真正重要的是产品好用服务到位；、
五。用友目前用的是阿里云，同时也与华为合作，这种强强联合的方式也形成了巨大的护城河，特别对大中型企业特别有吸引力；
六。用友网络公司架构清晰，除了在A股主板上市外，畅捷通已在香港上市，用友汽车准备分拆上市，据经销商反映用友在电子领域市场同样巨大，期待未来有更多用友的板块独立发展。
投资最大的考验来自于坚信自己的投资逻辑会得到市场的验证，静待花开！以上仅代表本人观点，投资有风险入市需谨慎。@今日话题 @农夫炒股有点田 @砸锅卖铁炒股 @墨香炉火纯青 @老狼牙 @阿尔法鹰 @银河少年熊雄 @乾坤的坤 @超级丹右蛋 @木林森文 @朝阳信奉价值投资 @wxp2017 @用户5212514864 @高飞娜可 @自由自在的生活toh @tippler @Allen10001 @预言家马老师 $用友网络(SH600588)$ $海康威视(SZ002415)$ $三安光电(SH600703)$