CogitoJim 的讨论

拿Abnb與booking對比好像也不是很正確，但兩者的經營模式很像，一個是面對民宿類，一個是面對傳統旅社，但兩者的交集不大，客層也不同。
Abnb是中介平台，跟外貿很像，買空賣空自己沒有實体，所以沒其他沉重的成本負擔，這跟經營連鎖酒店是不一樣的。可以拿傳統酒店的財務報表跟Abnb對比其財務結構就可明瞭

我挺喜歡這間公司的，覺得很有意思。但是請教一下為何競爭對手是booking，不是各大連鎖酒店，比如Marriott, IHG和Hilton?

幾個季度下來，財報看來很優異，目前的估值也很正常，相較競爭對手booking估值也合理。
只要美國沒進入衰退，大概率這家營收不會出事，是可以長期持有

当时买了拿住就可以退休了吧

我記得20年前也就是2003年，觀注過一家公司叫priceline,當時的股價是25元，財報相當優異就是估值太高了，遲遲不敢下手。多年後查找這家公司已改名叫booking

是的。當初對商業是一知半解，也具備財務分析基本知識，總覺得估值太高，不值得投資。
回想起來是我不懂得網絡經濟網絡商業，太嫩了。
把這案例當我下半生的座右銘，時時警惕自己，當發現到黑馬時，一定要買一點並長期追蹤，每季財報公佈就加碼，持續不斷。

傳統酒店其實有往輕資產方面走的意思，只打造品牌以及管理，將更多的成本轉移到業主身上。但似乎不太容易，Marriott的負債率這幾年增長很快，大幅擴張，酒店管理又很難做出差異化。這點Abnb確實有優勢得多，提供住宿就足夠差異化。