CogitoJim

买的不是股息，是股息背后的现金流折现和公司愿意长期将现金流回报于股东的意愿。

$丰田汽车(TM)$ $本田汽车(HMC)$
日本车在美国现在几乎是卖方市场...尤其是丰田和本田
CARFAX上3手20万公里10年以上车龄的卡罗拉仍然叫价大几千美金。。

可靠性...修车和保险贵，日本车在美国是卖方市场，尤其是丰田和本田这两家，3手20万公里的卡罗拉仍然可以叫价1万美金。加上老美基础建设远不如国内，电动汽车充电站的普及还有很长的路走，油车或者混动还是基本盘。

$海底捞(06862)$
美股出了很多的餐饮牛股，麦当劳、$德州公路酒吧(TXRH)$ 、麦当劳曾经持有过的Chipotle$墨式烧烤(CMG)$ 、全美仅次于星巴克的dunkin donuts 。。。
餐饮本身能带来可观的现金流，如果同时能做加盟生意就极好（比如麦当劳的加盟生意）；但是海底捞比上面几家的定位都高...

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$好市多(COST)$ $拼多多(PDD)$ $亚马逊(AMZN)$
每次去Costco买菜都人山人海...老美拖家带口的来，几大购物车拉走。它的业务已经涉及日用杂货保险旅行社燃油…高周转、低SKU、极其便宜(毛估估可能是亚马逊一半的价格)、服务贼好（跟消费者穿一条裤衩），其中任一一项可能不是什么难题，加在一起...

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回复@Ten888: 股票跟产品一样…除了贵啥都好 [哭泣] //@Ten888:回复@CogitoJim:投它吗

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$中国移动(00941)$
之前不怎么关注这类企业，现在发觉这中移动和几家央企竟然是现时中国企业里面股东回报做得最好的那一批

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回复@钏奇想闲: 奢侈酒店品牌或者潮流牌子竞争感觉也不会太容易，各个大的酒店集团在两个细分领域都有竞争力不俗的对手。还有酒店集团只经营奢侈品牌。
风格都是设计师带来的，好的设计师团队其实就是几家//@钏奇想闲:回复@CogitoJim:万豪现在似乎是主要围绕差异化品牌（W）以及奢侈类品牌进行...

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$HERMES INTL(HESAY)$ $LVMH MOET HENN(LVMHF)$ $贵州茅台(SH600519)$
把Acquired这期4个小时的关于爱马仕的节目听完了..堪比上课
有些讲解还挺有意思，比如爱马仕的门店走进去不像是一个以包出名的牌子，更像是超级豪华充满艺术氛围的宜家家具； ‘Petit H’项目，和各种艺术家合作，利用...

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长期派息/回购，真正时间的玫瑰

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回复@Shawn_Li_: 感觉苹果会比整个行业跑得快一点。如果回头看过去10年的虚拟现实产品，眩晕、不清晰、割裂感、操作难度...这些在Vision pro上都大体被解决了//@Shawn_Li_:回复@CogitoJim:硬件发展限制了使用体验，这块短期内难有突破

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$苹果(AAPL)$
去店里试了下vision pro，我觉得大致可以类比2015年的Apple Watch初代，很多缺点却充满想象。
“真正的科技是感受不到科技的存在”，Vision Pro可以做到我在房间左边的墙上放我的聊天窗口，正面对的墙上放代码窗口，右边的墙上放我的Apple Music，这一切极其的自然，所有的距...

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$万事达(MA)$ $VISA(V)$ $美国运通(AXP)$
Capital One在买Discover..是想再打造第二个AMEX？

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$任天堂(NTDOY)$$日经ETF(SH513520)$
1.2万亿日元的现金+6000亿的有价证券，相较而言负债却极低…
日本企业的经营真的极其谨慎，不知道是不是与百年老店的经营理念有关。

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$万事达(MA)$ 雪球没有更新今天的财报...mastercard和visa大概就是那种很‘无聊’的好公司。
by the way。至今觉得Mastercard的logo是世界上最好看的logo之一，简洁明了

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1784年，乾隆年间

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GUCCI全新的包包在二手奢侈品店回收只有4-5折。
营收增长是结果，不是目标。//@钟晓渡:meanwhile，开云在天天琢磨着怎么将Gucci的年收益拉升至150亿欧元...长期竞争力的差距就是这样被拉开的

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mark一下。大道：“任何股票都只有一个买家，就是公司自己”
A股市场有能力回购并且愿意长期回购的感觉很少（主要是愿意长期回购的很少！）。企鹅和阿里这些能不能保持这种回购力度还有待观察。

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$麦当劳(MCD)$
美国的麦当劳似乎很少出现在城镇里面，得来速卖出了北美麦当劳的大部分汉堡。
国内的麦当劳反而是从城镇中心开始开店，本土化比肯德基克制很多，菜单上没有卖饭。

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回复@Jackhsiung: 傳統酒店其實有往輕資產方面走的意思，只打造品牌以及管理，將更多的成本轉移到業主身上。但似乎不太容易，Marriott的負債率這幾年增長很快，大幅擴張，酒店管理又很難做出差異化。這點Abnb確實有優勢得多，提供住宿就足夠差異化。//@Jackhsiung:回复@Jim2333:拿Abnb與booking對...

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