:rocket:长亮科技22年报快评：净利率有望重回上升通道，年报提示一季度商机涌现和数据资产化【天风计算机缪欣君团队】
1、22年净利润在预告区间中值附近，基本符合预期。22年公司实现营业收入18.87亿元，yoy+20%；对应归母净利润2243万元，同比下降82.22%。市场此前对报表短期的疲软已有充分的反应，飞机已经落地。
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2、公司22年盈利能力下滑，费控取得进展。公司22年毛利率为33.57%，同比下滑8.58pct。主要系疫情之下项目交付周期延长，使得营业成本中员工薪酬大幅增长导致。同时，商誉减值计提与股权激励摊销合5211万元压缩净利润。公司22年三费费用率合计28.1%，对比21年的三费下滑3.8pct。验证公司费控取得进展。展望23年疫情趋缓业务正常交付背景下，公司盈利能力有望重回正轨。
3、金融信创与数据资产打开长期空间，商机已于23年Q1涌现。公司年报提到“以金融信创与数据资产化为双引擎，催生出金融行业信息化 3 年以来最多的行业商机”。同时“2023第一季度，市场商机涌现并且正在开花结果。”。我们认为，随着金融信创步入深水区，公司在核心系统的卡位优势有望加速体现于需求端。同时，数据资产入表打开银行IT系统在数据类业务建设需求的长期空间。