哈哈哈,感谢关注和批评。我是半瓶醋,也不专业,也很迂腐,非常短视,并且喜欢刻舟求剑,被你发现了。但我有一个优点:实事求是。我绝对不会站在2029年的角度来考虑保险股的买点的,因为我对我管的钱负责。谢谢!
哈哈哈,感谢关注和批评。我是半瓶醋,也不专业,也很迂腐,非常短视,并且喜欢刻舟求剑,被你发现了。但我有一个优点:实事求是。我绝对不会站在2029年的角度来考虑保险股的买点的,因为我对我管的钱负责。谢谢!
自2019年9月1日分享了这篇对保险业的思考后,保险板块今天破年线。我们应当尊重市场的意见。$中国平安(SH601318)$ $中国人保(SH601319)$
我们再来分析一下利率下降周期,对消费品、工业品、银行的影响。从17年开始,在宏观经济降杠杆的背景下,手握大量现金的消费品行业,迎来了最美好的时光(包括保险股,也算是现金奶牛)。从18年年末开始,政策急刹车,降杠杆变成稳杠杆,连续降准,变相降息,对负债蛮重的工业品行业是实质性利好,再加上前几年缺钱大家不敢投资上产能,经济温和复苏后,必然带来工业品库存减少,价格上升。因此,今年的工业品行业表现,大概率会优于消费品行业。银行业吃的是息差,降息对银行偏中性,降准等于扩大了银行的经营规模,偏利好,工业品行业利润回升,产业投资欲望增强,会有利于银行不良率下降,盈利上升。嗯,今年大概率银行股,尤其是发达地区银行股会跑赢保险股。招商银行和平安保险的周线图也支持这样的看法。
你不如拿伯克希尔哈撒韦出来作为反例评论我对错?何必还正儿八经地分析一番。你看原文就知道我在说国内的保险行业,友邦的投资范围远超固收品种池。应用条件先搞清楚,不要为了diss而diss。
友邦保险2011年股价只有20,到2021股价到了109,正好完美对应美联储的降息。中间那波是2015年回调,仅仅是8到9个月再次开始上涨。验证了你的理论是完全错误的。差距太大了。
利率对所有市场主体都很重要,不过有的会更敏感,比如地产,金融,以及重资产仍需扩张的制造业。在政策引导下,不同行业的中长期利率趋势并不完全趋同,即“政策-利率(分化)-预期-业绩”