这些关于联创的消息几乎所有买联创的人都知道了,可是股价还是那么垃圾@章大鱼
联创股份在接待机构投资者调研时表示,PVDF目前已有3000吨产能进入试生产,产能不断释放中;后面5000吨产能计划2022年6月至7月份投产,再后期的6000吨/年PVDF及配套11000吨/年R142b计划2022年年底或者2023年年初投产。
巨化股份在投资者互动平台称,将新增2.35万吨/年的PVDF.此前,公司曾表示,公司1万吨/年PVDF已建成3500吨/年,剩余6500吨/年预计2022年上半年建成。
昊华科技表示,公司2500吨/年PVDF项目预计2022年一季度投产。
永和股份表示,PVDF项目正在有序推进。此前公司公告将在子公司邵武永和新建1万吨/年PVDF生产线。
此外,据长城证券统计,2020年以前,我国PVDF行业开工率不足70%,2021年由于PVDF 需求大幅放量,开工率一度上升至90%以上。
目前PVDF供应仍存缺口
尽管开工率不断攀升、不少企业积极扩产,但目前PVDF供应缺口仍存。华鑫证券认为,PVDF扩产受到环评等手续限制,且其主要原材料R142b新增产能审批极其严格,目前规划新增供给产能极有可能低于预期,考虑到PVDF持续旺盛的需求与克制释放的供给,PVDF将在2022年持续紧缺,中长期也有望维持在较好的盈利水平。
供需失衡反映在PVDF价格上。据ACMI数据,截至2月21日,国内PVDF粒料参考价为29-31万元/吨,PVDF粉料价格为31万元/吨附近,电池级PVDF价格高位坚挺运行,参考价在50万元/吨左右。R142b价格大幅拉涨,参考报价在20万元/吨左右。
国泰君安判断,PVDF生产企业开工位保持中等偏上,供应维持偏紧;动力电池级PVDF需求高位持稳,电池企业也积极布局,与PVDF生产企业加紧循环测试脚步;成本端当前R142b市场供应紧俏,价格暴涨导致工厂惜售,受PVDF需求拉升以及部分企业配额消耗过快影响,后续市场仍有上涨空间,PVDF成本端支撑坚挺运行。
万联证券预计,目前锂电级PVDF仍处于供需失衡状态,价格不断探涨,在新能源产业保持迅猛发展态势下,预计短期内锂电级PVDF及R142b价格将维持高位运行。
投资逻辑
申港证券表示,得益于下游需求向好以及供应短缺等利好因素的支撑,含氟制冷剂、含氟聚合物等主要产品价格有望维持高位,氟化工行业景气度有望延续,未来我们依旧看好具备产业链一体化优势以及规模优势的巨化股份、东岳集团等相关龙头企业。
东岳集团(00189.HK):已有1万吨/年PVDF和3.3万吨/年R142b产能,且规划的1万吨/年PVDF也已完成全部审批。
巨化股份(600160.SH):正在实施1万吨/年PVDF项目,规划2.35万吨/年PVDF新增产能,现有R142b产能2万吨/年。
联创股份(300343.SZ):8000吨PVDF项目一期生产线3000吨已于2021年8月进入试生产阶段,二期5000吨预计于2022年中投产;拥有R142b生产能力2万吨/年;拟建设6000吨/年PVDF及配套11000吨/年R142b项目。
东阳光(600673.SH):PVDF产能5000吨/年,同时拟建设2万吨/年PVDF及4.5万吨/年R142b项目。
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