扎心！2只“空仓”基金将成2018年收益率冠军

发表于 2018年12月18日 

2018年炒股收益率跑赢所有人的秘籍是：空仓。

2018年A股行情仅剩最后9个交易日，2018年公募基金的业绩排名争夺战，也进入最后的决战。

Choice数据统计显示，从2012年到2017年连续6年时间，主动股票型基金冠军都有较为可观的正收益：

相比之下，2018年股票型基金收益情况，可谓凄惨。

距2018年仅剩9个交易日，仅2只股票型基金收益为正，偏股基金出现大面积亏损。可以说，由于股市较大幅度下跌，2018年公募基金的业绩排名争夺战，将成为近7年来最冷清的一年。

图：股票型基金今年以来业绩排名前十

Choice数据显示，截止12月17日，2018年仅诺安策略精选股票、金鹰信息产业股票A 2只股票型基金取得正收益，分别为2.51%、2.15%。

如果剔除转型基金、次新基金后，2018年以来，无一只股票型基金取得正收益。

2只冠军基金的秘籍：空仓！

小景翻看2只冠、亚军基金的操作纪录，发现其问鼎2018年公募基金排行榜冠、亚军的“秘诀”竟然是：空仓！

通常情况下，股票型基金仓位不低于80%，而这2只股票基金，恰巧利用了转型后的建仓期，保持低仓位，甚至空仓，成功躲过2018年的大跌。

股票基金业绩冠军：诺安策略精选，是由保本型基金转型成股票型产品，自6月30日进入转型期，便获得了6个月的建仓期。

而2018年二季度末、三季度末，诺安策略精选的股、债仓位均为0，仅仅配置银行存款与其他资产。

诺安策略精选的基金经理于三季报中表示，在经济和大盘不明朗的情况下，会保持最低仓位以避免损失，如美股调整导致A股进一步下跌，将会带来较好的建仓时机。

而业绩排行榜第二名：金鹰信息产业股票A，也是一只转型基金。

2018年4月17日，金鹰添惠纯债基金转型为股票型基金，自2018年4月18日(含)起的6个月内为投资转型期，亦为建仓期。

期间的仓位数据显示：

2018年二季度末，该基金的股票市值仓位仅为9.78%。

2018年三季度，仍处于转型期，继续维持低仓位运行，9月末的股票仓位为27%。

而在转型前，金鹰信息产业A重配债券，一季度末时，债券市值比例高达111.22%，当时债市走强，该基金积攒了一定收益，最终问鼎排行榜第二名。

99%股票型基金折戟，最大亏超46%

必须维持80%以上仓位的股票型基金们，则真切地感受着2018年的A股行情。

2018年的A股市场可谓是从年初跌至年尾，各种“黑天鹅”频飞，股票型基金呈现大面积亏损。

据Choice数据统计显示，850只股票型基金，仅2只基金回报率为正，意味着99%的股票型基金2018年将以亏损收场。

2018年以来，亏损前十的股票型基金

截止2018年12月17日，股票型基金亏损榜前15名中，仅有9只亏损幅度超40%，亏损幅度最大的系国泰金鑫基金，2018年亏损幅度超46%，严重跑输沪深300指数(-22.39%)。

值得一提的是，2017年年收益率超64%的冠军基金：易方达消费行业亦大幅亏损，截止2018年12月17日，今年的回报为-20.68%。

面对泥沙俱下的2018年，有基金经理感叹：“在今年尽可能要跌得少，如果跌多了，可能几年都回不了本。”

曾经稳赚不赔，今年亏损85%

曾于2015-16年赚得盆满钵满的定增基金，2018年亦遭遇“滑铁卢”。

据Choice数据统计显示，截止2018年12月18日，今年222家上市公司的定增股上市，其中181家公司、4896.57亿元定增项目已经破发，定增破发率超81%。

面对定增项目的大面积破发，定增基金无疑成了最大的“接盘侠”，据Choice数据统计，定向增发型(私募基金)中，亏损最为惨重的为“朝阳定增专享6号”，今年以来浮亏比例高达84.9%。

图：亏损比例前15名的私募基金

Choice数据跟踪统计的795只定增型私募基金中，多达595只出现浮亏，浮亏比例近75%。亏损比例排名前15的私募基金，均已惨遭腰斩。

意料之中，定增型公募基金亦没有躲过亏损的囧境。

财通基金，曾经被称为公募基金的“定增王”，截至12月18日，财通基金旗下有6只定增基金，收益率“全军覆没”，更有2只亏损幅度超23%。

另外，Choice数据跟踪统计的56只定增型公募基金中，出现浮亏的数量高达43只，比例高达77%。

可见，定增项目“稳赚不赔”已成为历史，甚至不乏一些杠杆高参与定增的私募基金，已经亏损全部本金，清盘出局。

625只基金清盘，创历史纪录

在股票型基金几乎全军覆没的背景下，基金公司也纷纷减缓了相关产品的发行。

Choice数据显示，2018年11月份发行的股票型基金数量仅8只，发行份额稍稍回升，达128亿份，其中，发行数量已创下2018年以来新低。

而2017年同期，发行的股票型基金数量多达26只。

不仅新发行股票型基金数量减少，清盘基金亦再创历史新高。

Choice数据显示，截至12月18日，2018年来累计清盘基金数量达到625只，而2017年全年清盘数量仅为176只，意味着2018年的基金清盘数量已超去年的3.5倍， 更是超过以往十九年公募基金清盘数量的总和。

其中，规模不足5000万元的迷你基金，成为2018年清盘基金的“主力军”，共有 267只基金因资产净值低于5000万(部分基金不足3000万)从而清盘，占比高达43%。

北京一位中型公募总经理表示，随着2018年股市调整，公司旗下的公募基金迷你化严重，市值缩水叠加投资者赎回，公司旗下一半以上的基金都在2亿元以下，也有基金触及5000万元规模的清盘线。

（文章来源：全景网）