其他风险警示就是我们通常说的ST，造成ST的情况有多种，基础和逻辑在前几篇中已经简述，本篇及后续篇节通过举例来进行详述。需要特别说明的是，本篇中所举例的个股仅为验证逻辑所用，多数个股当前状态已无最佳投资价值，关注重心应该放在理论上，为以后的投资做准备。
上市公司出现下列情形之一的，交易所对其股票交易实施其他风险警示：
1、公司存在资金占用且情形严重；
2、公司违反规定程序对外提供担保且情形严重；
3、公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议；
4、公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告； 5、公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常；
6、公司主要银行账号被冻结；
7、公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；
8、本所认定的其他情形。
一、公司存在资金占用且情形严重；
存在资金占用且情形严重，是指上市公司被控股股东或者控股股东关联人占用资金的余额在 1000 万元以上，或者占公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。
在风险警示期间，应当至少每月披露一次进展公告，披露资金占用的解决进展情况，直至相应情形消除。
上市公司资金占用情形已消除，可以向交易所申请对其股票交易撤销其他风险警示。（需提醒的是，违反这一条的当年，一定会同时违反第四条）
上市公司资金占用情形一直不解决，不会导致企业退市。
比较典型的如ST浩源，于2020年4月29日披露了控股股东及关联方非经营性占用资金余额53,140万元，公司股票自2020年4月30日开市起被实行其他风险警示，由于到目前为止尚未还款，所以股票一直被ST，当然不还也不会被退市，去年内控审计已经改成了带强调事项段的无保留意见。
今年被ST的股票，ST奥康，资金占用，但是截至公司 2022 年年报报出日，公司关联方占用的资金本金及利息已全部归还，其不符合公司存在资金占用且情形严重的标准。和ST天顺一样，没有违反这一条规定，违反的是第四条。
二、公司违反规定程序对外提供担保且情形严重；
违反规定程序对外提供担保且情形严重，是指上市公司违反规定程序对外提供担保的余额（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外）在 1000万元以上，或者占上市公司最近一期经审计净资产的 5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。
在风险警示期间，应当至少每月披露一次进展公告，披露违反规定程序对外担保的解决进展情况，直至相应情形消除。
公司违反规定程序对外担保情形已消除，可以向交易所申请对其股票交易撤销其他风险警示。（需提醒的是，违反这一条的当年，一定会同时违反第四条）
公司违反规定程序对外担保情形不解决，本身并不会导致企业被退市。但需要注意的是，违规对外担保有可能因为承担担保责任被起诉导致公司存在退市情况（破产）的出现。
资金占用是大股东占用，不会有额外的风险；而担保是针对第三方的，违规担保的风险比资金占用要大很多，通常会涉及到长期诉讼。
典型的例子是*ST天润，因为违规担保无法解决，甚至还未等到债权方的破产申请生效就因为股价低于面值被终止上市。
三、公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议；
这种情况出现的概率非常小，除非企业严重内讧，但上市公司的股东再内讧也不会出现无法正常召开会议的情况，毕竟退市会损害包括自己在内的所有人的利益，甚至导致刑事责任。印象中A股好像是没有出现过这种案例。
四、公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告；
每年的年报，审计会计师会针对财务会计报告做出评价，同时会针对企业内部控制出具报告。如果财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，属于*ST中的财务类强制退市，后续章节会讲到。如果财务会计报告正常，仅仅企业内部控制被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告，就违反了本条规定，会被ST。
按照证券法的规定，上市公司应该建立严谨的内部控制体系，法律明文规定了各种情况下企业相关人员应该尽有的义务。典型的如董监高的忠实勤勉义务，忠实代表不能监守自盗，勤勉要求认真履职。
大股东资金占用和违反规定程序对外提供担保，企业的经营者不可能不知道，所以只要发生，就说明董监高未尽勤勉义务，没有阻止大股东违法行为，企业内控形同虚设。
内部控制失效是很容易整改的，只需要第二年的会计师事务所认为达标即可：公司已按照《企业内部控制基本规范》及配套指引等有关法律、行政法规及部门规章的要求，制定了较为健全的内部控制制度，《公司内部控制自我评价报告》真实、完整、准确地反映了公司管理现状。
前文举例的ST奥康和ST天顺，都是因为这一条被ST的，所以如果要摘帽，需要2023年年报的内部控制审计报告为标准无保留意见的审计报告方可申请摘帽。
会计师事务所出具的五种报告：
1、标准无保留意见的审计报告；
2、带强调事项段或其他事项段的无保留意见审计报告；
3、保留意见审计报告；
4、无法表示意见审计报告；
5、否定意见审计报告；
如：ST浩源，虽然上一年出具了无保留意见，但是由于还未还款，所以带了强调事项段，不算标准无保留意见，即使今年还款，也要等到明年年报出具标准无保留意见的审计报告。
五、公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常；
这种情况大多数是天灾人祸或者无法预料的事件，事件发生导致被ST，事件结束就可以申请摘帽。
比如往年盐城市响水县陈家港化工园区的爆炸事件导致的园区大整顿，涉及到的上市公司三个月无法正常经营被ST，整改结束后就申请摘帽了。再比如国际医学股票被ST，是因为疫情管控出现的就医事故，被西安监管部门作出了对下属两家医院作出停业整顿3个月，期满整改合格后重新开诊等处理意见。同样是ST，然后三个月后申请摘帽。
最近的案例如$ST金圆(SZ000546)$ ，公告因控股子公司江西新金叶和江西汇盈已停产2个月，因设备检修等工作尚未完成，且在上述期间未及时续办到期的危险品废物经营许可证，预计将会继续停产3个月。根据规定，公司股票交易触及“其他风险警示”情形。
六、公司主要银行账号被冻结
这种情况比较常见，基本就是欠债无法归还，被起诉败诉后无法执行，债权人申请强制执行冻结公司账号，同样的，主要银行账号被冻结被ST，解冻申请摘帽。
七、公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；
需要强调的是，最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值这个条件并不会被导致ST，修改规则后，基本不会发生因为连续亏损被ST的情况。
公司持续经营能力存在不确定性，才是被ST的主要原因。
一家工厂年年亏损，只要现金流没有问题，就可以持续的经营，但是如果把厂房都卖了，就失去经营的基础。
其他风险警示的投资时机
其他风险警示的投资时机是和ST摘帽时间节点强关联的。其他风险警示做的就是摘帽行情，短期的事件不会改变企业的基本面，所以相比行业超跌的部分会在摘帽的过程中得到修复。
一般情况下，摘帽前6月~8月左右是性价比最高的投资时机。
前文中的ST金圆，只需要生产恢复正常就可以随时摘帽，所以在跌停板打开时就开始了反弹行情，现在停滞是因为已经基本到了合理的价位。
而$ST天顺(SZ002800)$ 和$ST奥康(SH603001)$ ，最快也要到明年年报后才会摘帽，前期资金可以有充沛的时间建仓、震仓，最后再拉升。
其他风险警示的机会和风险
在所有ST个股中，已经基本确定摘帽的个股本质上是假ST股，风险最小。但收益和风险往往是相对的，风险小的同时收益也小，时间成本比较大，适合ST投资客中的稳健投资者。在低位买入，耐心等待半年左右，成功率极高，这么多年来，这一个类型的股票做过很多，成功率是100%，当然，ST的参与者越来越多，策略并不保证以后会持续的有效。
违规担保且没有办法解决的股票，谨慎考虑进入。
ST基础篇一：戴帽、摘帽和退市的规则