$万科A(SZ000002)$ $比亚迪(SZ002594)$ $招商银行(SH600036)$ 保利万科一月份销售面积分别下跌35.4%和25%，销售额分别下跌31.21%和32.06。根据保利快报，第四季度基本上是在保本卖房，现在应该已经是在亏本卖房了，两个最大的国企开发商已经是这样了，今年开发商全线亏损已成定局，加上背负着这么高的杠杆，再推演下去会发生啥就很明白了。现在这俩个开发商的银行贷款利率估计在2%左右，如此之低已经不是可以用经济学原理来解释。正常情况，这种情况银行很难给他们贷款的，只有通过发债来融资，而发债利率应该不会低于10%，因为根据现在的状况，应该就是垃圾级评级。最终不管发生啥结果，买单的肯定是银行，跑不掉的，因为他们是这场史诗级泡沫的全程参与者和始作俑者。昨天比亚迪又开始降价了，说明内需不行了，现在的出路就只能靠出口了，只可惜现在国外的电动车需求也开始下跌了，在这种情况下，还在到处建厂扩产，估计很快就会有一批车企要倒闭。如果这种厮杀延申到国际上，贸易保护就可能变得的更加普遍，到时候大批出口企业都会殃及，说到这儿就不想再多说了，明白人就知道该做什么了。当下的中美较量，虽说双方都很难，但是昨天的大幅降息基本上预示着输赢已见分晓。再看看这几天open ai sora的发布，科技这一块更加悲观了。我虽然长期看好中国，但是这几年会很难也必须认识到，大家不要有不切实际的幻想，要认清现实，理性决策。