$亚钾国际(SZ000893)$ 当前波罗的海离岸价已经到了175美元，加拿大离岸价到了202美元。四季度显示，ntr销售钧价235美元*,mos稍微高点245美元(以上均为FoB)。随着两俄突破封锁，抢占中国、巴西、印度等市场，难免一场血战。2024大合同价格跌破2000概率很大，即2000/7.2=278美元。考虑到老挝钾的折价，按按1700的价格进行评估老挝两个两家公司的利润。铁塔成本按1200，亚钾按1100。1）铁塔吨净利 1700*0.93=1581-1200=381*0.65=247.65元，实际产量按110万吨，年净利润247.65*110=2.72亿，投资收益0.6亿，铁塔和钢结构利润0.9亿，溴0.3亿合计也有4.5亿。2）亚钾吨净利481*0.65=312.65，产量按160万吨，年利润312.65*160=5亿，溴也按0.3亿(第一个溴卖卤水没多少钱，第二个是合资的)，合计5.3亿。等300万吨达产后利润，300/160=1.875*5=9.4亿。国内现在港口400万吨库存，忽略亚钾的滴二个、第三个100万吨应投产，老挝钾现有年产270万吨能力，因此2024年价格不具想象力了。2025年，亚钾350万吨打底，开元120，云天化50万吨，预计可达520万吨。2026年将更加热闹:亚钾300万吨超30%，按400万吨；开元xdl项目投产，合计200万吨；藏格200万吨；云天化50，850万吨。2027:必和必拓横空出世400万吨，铁塔的第三个100万吨，亚钾的第四个、第五个100万吨…… 未来的竞争必将白日化！$东方铁塔(SZ002545)$ $藏格矿业(SZ000408)$