期盼已久的银行2022年中报全家福姗姗来迟，这次数据整理得到了众多股友的帮助，在此表示感谢！
看过前几期《全家福》的朋友应该有印象，2021年绝大多数银行股都在向好的方向发展。然而进入2022年，疫情的影响叠加地产调控带来的影响，给经济的发展带来了一定的冲击，银行股今年的股价表现一言难尽，基金经理们银行股持仓比例又降到了历史低位。
通过把上市银行股的半年报数据全部拿出来跟去年进行比较，可以看出经济影响究竟有多大；通过所有银行相同指标横向比较，可以看出哪些银行抗风险能力强、哪些比较弱！
数据是客观的，我只把数据展示给大家，但又必须有的在上，有的在下排个序，既然我自诩为“成长性银行股挖掘者”，那就按照综合成长性进行排序吧。大家完全可以根据你们自己的判断标准重新排序。
国有大银行是经济的基石，是让利实体的主力部队，本次排序把几个“大行”集中在一起，他们内部排序，与其他银行排序无关。
数据分三部分，下面我们就来看看吧：
一、利润增长篇
1、营收（B）
这个数据我觉得还是要列出来看一看，非常重要，又非常容易误解。很多人认为营收增长越快越好，其实未必，只要银行“风控”做得好+资产质量高，或者历史包袱已经甩干净，适当的营收也能确保利润的高速增长，大家可以看我以前的文章，这样的阶段可以持续三五年，而这段时间正是股价腾飞的最佳时期。
当然，营收也不能“持续”没增长，否则时间长了之后利润增速还是会下来，毕竟营收是利润的源头。另一方面，如果一味扩张规模，虽然营收增速很快，但是会过快消耗核心一级资本金，不利于长期发展。所以营收增速要看，但也要辩证地看，保持适当的增速同时利润增速还高于营收增速的，肯定是资产质量比较好的银行。
2、利润增速（D~H）
应该说这个指标才是所有股票的核心数据，盈利是最终目标，没有利润的增长说什么隐藏利润、资产质量、内生增长、零售业务等……都是舍本求末。
首先就是要看你利润增长如何，再去看这样的增长“质量如何”。
表格里一年、两年、三年增长数据都有，大家自己排序即可，我的排序参考了三年增速（一年高增长有偶然性，连续高增长才是真正的成长股），并结合其他指标进行了微调。
结合以往几期全家福可以看出，这几年业绩增长最好的，无疑就是杭州银行、成都银行、江苏银行、张家港行这几个。
二、资产质量篇
1、逾期/不良比（I）
有个数据想必大多数人都知道是什么意思了，就是逾期/不良，这个比例数字越小，说明不良认定越严格；反之，说明不良认定比较松。
间接反应了各个银行的“风控水平”。从这个指标可以看出，排序靠前的，基本上不良认定都比较严格；
让大家没想到的是，所有大行的逾期不良比也是很低的；
这里有个特例非常醒目，就是贵阳银行，一度以为数据错了，经过多人核实，确实非常高，需要格外小心。
2、不良率关注率（M~S）
这两个数据越低越好，越低说明资产质量越好。
我们自己从严认定，假设不良和关注都是广义不良资产，两个之和越低越好。表格可以看出，上面的大都是资产质量比较好的，下面的不出意外大都是比较差。
张家港行似乎两个之和不是很优秀，这就需要单独研究，横向比较张家港行的关注率数据，显示这几年一直在持续减小，可见公司资产质量在向好的方向变化，后面进入优秀的队伍指日可待。
表格中把“21年末不良+关注”数据也列了出来，大家可以对自己关心的个股看一下“22年不良+关注”变化情况，如果变小，说明资产质量在向好；如果变大并且比较多，说明今年的各种影响对这个银行影响比较大，资产质量在变差。
3、正常贷款迁徙率（U~V）
这个显示出正常贷款变成关注类资产和不良资产的情况，数据越小说明资产质量越好；数据越大说明新生不良越多。
对比21年和22年同期数据，可以看到大多数银行股还是在变大的，说明今年疫情等影响还是有的。不过可以看到，好的银行也就微增、甚至不增，差的银行就增加比较多。
三、发展潜力篇
1、拨备覆盖率（W~Y）
这个数据大家都知道，越高越好。这几年整理《银行股全家福》发展拨备覆盖率超过500%的越来越多了。
拨备覆盖率比较低的时候，提高拨备覆盖率是提高风险应对能力，但是当拨备覆盖率远远高于监管要求的时候，就有隐藏利润的嫌疑。
好的银行继续往拨备池隐藏利润，并且比例不小；差的银行股已经开始从拨备池往外拿了，好坏一目了然。
拨备覆盖率高的银行股利润将来不得不释放，由于家底较厚，未来几年继续维持高增长毫无疑问，这类银行股如果排名又靠前，说明“不但成长性好，而且后劲非常大”。
2、拨备池及变化情况（AA~AC）
拨备覆盖率＝拨备池金额÷不良总额；
所以有时候有的银行通过“不良总额”做手脚，从而让拨备覆盖率好看一些，通过计算“拨备池金额”就可以一眼看出拨备池金额变化情况，只有金额大幅增加的拨备覆盖率提高才是真正有质量的提高。
不同银行体量也不一样，拨备池金额变化绝对值看不出力度大小，通过与当期利润进行比较，谁的力度大谁的小一目了然。比如说江阴银行和张家港行，都超过了100%，说明隐藏的利润太多了，将来释放利润潜力非常大。
3、信用减值数据（AD~AE）
这两列数据分别为“减值准备总金额”和“信贷减值准备金额”，两个相减为“非信贷计提”。可以看出，大多数银行两个数据比较接近，说明减值准备大都用来处理信贷不良资产，或者放拨备池。
信贷计提数据可以跟拨备池变化数据进行比较，如果比较接近，说明坏账处理比较少，如果相差很多，说明坏账处理得比较多，间接反应新生不良情况。
两列数据如果相差较多，说明非信贷计提金额较多，则需要自己单独研究去处，少数拨备覆盖率比较高的可能是隐藏利润到非信贷计提里，其余可能真的就是去计提损失去了。杭州银行经过我的横向比较，从去年中报开始，往非信贷计提里大幅隐藏利润。
四、评价篇
1、经济环境影响
跟2021年相比较，今年银行确实受疫情及房地产影响比较大，绝大多数银行的资产质量有所下滑，不过优秀的银行股韧性较强，依然能够保持较快的利润增长速度。当然，也有少数银行抵御能力减弱，数据变化比较明显。
参考2020年数据，这类影响是短期的，后续如果经济恢复正常，下半年到明年上半年，就能见到明显的好转。
2、地域影响
从统计结果看，优秀的银行股大都是长三角地区的银行股，这跟上半年长三角经济数据比较吻合。
股份制银行以及大行，可能在其他地区影响较大，即使有长三角、珠三角地区的优势，平均下来各项指标也会被拉下来。
3、大行情况
大行是经济稳定的基石，是让利实体的主力。从各项数据看，他们非常稳健，抵御风险能力极强。
这里面尤其以邮储银行和农业银行比较好，再结合较高的分红收益率，当前价格具有极高的性价比，是养老投资策略的首选。
4、如何选择银行股
经常有人问我xx银行能不能买，xx银行要不要卖，要不要讲xx银行换成xx银行之类的问题。我觉得挺难回答的，因为上面数据反应的只是银行真实的盈利情况，能不能买，还要看市盈率、市净率、股东数量、盘子大小、有没有机构等等很多方面综合考虑才行，而每个人的风格又不一样，有的人喜欢龙头、有的人喜欢高股息、有的人喜欢大盘、有的人喜欢小盘股、有的人看重成长性……
估值和分红确实是影响股价的重要因素，特别是在今年银行股不受待见的情况下，低估高增长的银行股股价表现突出，尤其以江苏银行和成都银行比较典型。
但一旦板块行情较好的时候，成长性还是影响最大的因素，所以我这几年还是喜欢成长性最好的银行股。
所以大家可以根据我的数据，再结合其他指标，就能找到合适自己投资策略的银行股。当然更重要的是能够发现有些深陷泥潭的银行股，远离他们也能避免带来投资损失。
5、其他分析
后续我会结合这个全家福，再做一些个股的具体分析，敬请期待。
最后，再次感谢一起整理数据的股友们！
如果你看完觉得有用的话，欢迎大家点赞、点评、转发！让更多的银行股投资者参考。
#2022年中投资炼金季# $杭州银行(SH600926)$ $成都银行(SH601838)$ $江苏银行(SH600919)$