一药网现在如果按2b来估值，对比龙头国药甚至还不应该给到现在的估值，而且虽然增速很快但整体市占率太低。他也有2c的部分，但增长太慢，这一部分才应该跟京东健康阿里健康来做估值对比。可以参考药易购，但药易购也是区域性龙头并且2c部分比一药网大，整体感觉市场对2c估值高很多，2b确实不是个好生意。最近打算去药店看看他的saas到底做的怎么样，覆盖的如何，这可能是判断他是否有护城河的依据。基于创始人背景，供应链效率提升这些我都不担心，是可预见的，但最终估值我觉得不来自于增长，因为一药网2b的增长在整个市场上太小了，我个人理解近期来自于他的子公司上市的估值，中期来自于saas给他带来的护城河，远期受制于互联网医药在线上的集中度和连锁药店在线下的集中度