几个月以来我一直在写信贷的文章，也是下一本书的内容。信贷是银行第一专业，过去少有完整的论述，我写作目的想补缺。望各位读者积极参与留言区评判，以完善我对信贷的认识。
作者|张衢
文章|货币商人【No.351】
从经营看，信贷风险主要会发生在全球化经营、中小企业贷款和金融市场业务的风险领域。从制度看，形成于深化金融改革中，例如人民币国际化、利率市场化和金融市场推进等方面。从总体看，这些风险仍然是局部有限的，是市场化发展中的，只要经济强盛，风险就能管控住。
1.对新市场业务的风险程度依然未知，唯有经历才有免疫力。主要来自三方面：第一，面对利率市场化、人民币国际化等风险，这是金融制度改革中形成的新风险。例如，利率事关产品定价，现在只是形式的市场化，监管并未真正放手，把控得很严，银行没有充分的自主权，管制中无法感知深度风险。第二，金融市场开放带来的新风险，未来业务终究要进入货币市场、资本市场和资管市场等领域，在资产管理、财富管理、证券经纪、金融衍生品交易、期货市场业务中，潜伏等候着未知的许多风险，缺乏专业人才、系统、经验和管理体系，不做不知，不做无能。第三，银行混业经营中业务交叉的新风险，经济的复杂性形成信贷与投融资的不可分离性，信贷已从简单封闭的企业贷款，到事实进入了股市救市，构成了风险的复杂性。因此，无论在管理架构、市场风险防范隔离、交易风险判断控制等方面，面临新风险管理的压力。
2.违规经营、非理智竞争与市场分工定位的风险。第一，各地区的重复建设、同质化市场竞争，背后是银行间、分支机构间的争斗，无论哪家企业垮台，背后都是信贷的损失。外来风险的侵入，非银金融机构、第三方支付等转嫁的风险；同业不理性的市场与价格竞争，都导致整体效益下降与风险上升。第二，任何大规模的信贷行政导向，在高潮过后都会形成大量的不良贷款。例如，对小微、小企的大量贷款投入，未来几年后一定形成相应的风险潮，成为今后城商行、农商行的风险问题。
3.全球化经营的风险最大，会亏在境外市场。西方的中小银行一般不做跨国市场，全球跨国银行的数量有限，都非常谨慎，银行以风险盈利为目标，不争地盘边界的虚荣，这是中外银行经营方式、经营思想的根本差异。我国的银行缺少风险约束与规矩，资本问责机制未到位，小银行想走出省市，大了一点想走出国门，理想做得更大，都以为外面的市场很精彩。现实不是这样，那是残酷的弱肉强食的世界，步步风险责任重大，盈利不易，一点都不好玩。国内国际经营方式完全不同，目前海外机构许多要依靠国内母行在资金、业务、客户上的支持。
中国的银行尚不具备全球化、国际化经营能力，切忌盲目走快了。风险在：一是经营方式不适应，国际市场的风控力、生存力不强。境外各国的差异性太大，如何适应当地法规与监管要求，避免合规性风险，是发展初期经营的难题。二是缺乏国际竞争力，面对国际资本市场、货币市场、商品期货市场、本外币一体化等市场交易风险，容易上当失误与跌入陷阱，或遭至长臂管理等无端风险。国际化尚有10年20年的进程，绝不可自以为是。
案例：民生银行投资美国联合银行。美国次贷危机爆发初期，一些银行的金融资产价格低得诱人。2007年10月、2008年12月，民生银行先后两次以6.83亿元、2.04亿元人民币入股美国联合银行,最终持有该行20%股权,成为单一最大股东。但至2009年11月6日,美国联合银行难以为继宣布破产，被监管当局关闭，民生银行初始投资的8.87亿元打了水漂。
4.诚信与法制的环境问题没有根除。这不仅是信贷业务的风险，更容易形成责任的风险。整体社会环境仍然不佳，信用评级机构、不良资产市场体系仍在发育初期，三五年中难以成熟完善。信用评级准确性、权威性欠缺。不良资产清收处置的社会体系与机制未健全，效率低、问题多。监管的市场化、专业性和有效性有待提升。社会对风险的承受力单薄，政府在维权与维稳面前，常选择后者，执法依然有偏向行政，不少银行不得不放弃了诉讼。社会诚信文化是信贷的土壤和阳光，道德约束的力量是对法制的有效补充，建立形成很难，而垮掉却很快，在诚信与法制两弱的环境下经营信贷，唯有靠更高的专业水准、更负责任的态度和更尽职的工作，靠自身的强大去战胜风险，好自为之别无他路。
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