回复@常识投资-卞同超: 国医和长电当然处于不同的生命周期里面，用长电做对标是因为他们的业务模式是很像的，有相对比较稳定的现金流、有区位和牌照的壁垒、前期重资本一次性投入等等。
用现金流估值很容易变得过于乐观，很容易贴现贴出来一个估值怪物，国医的扩张，还有可能出现大量长期的资本开支，所以我相对谨慎。
以及，您所说的高端医疗、特色医疗、床位爬坡、单床营收比的提升，这个真的能如预期吗，我们当然希望床位使用率100%，当然希望单床从100万提升到200万，但问题在于，这些并不是一蹴而就的，提升的过程可能并没有那么顺利，国医是要面对竞争的，最直接的就是西京唐都这些，不是没有竞争对手的。面对不确定的成长，每个人愿意支付多少溢价见仁见智，可能我过于保守了。//@常识投资-卞同超:回复@玄同的思考:国医和长电比较估值不妥：
1、国医处于加速成长期，长电已是成熟期，投资本身就应该是参与企业价值的增长。
2、因为处于不同周期阶段，长电的折旧对利润影响逐步减弱，国医的折旧消耗了利润，国医用经营现金流估值更合适。
3、国医的成长性体现在：医疗服务价格能长期跑赢CPI，床位持续爬坡，业务结构具备持续优化空间（高端医疗、特色医疗，提高3-4级手术占比，提升单床营收）