三个比较稳健的，在2022年有一定表现机会：川投能源+伊利股份+上海机场
川投能源
公司是国内第三大水电企业，资源稀缺，随着雅中建设、项目批复，两河口、杨房沟进入蓄水阶段；目前，雅砻江中游建设稳步推进中，在建项目两河口（300万千瓦）和杨房沟（150万千瓦）将逐步投产，公司未来几年的年绩确定性非常强。
水电站虽然初期的建造成本较高，但是运营成本很低，特别是机组和大坝的折旧年限到期后，只要雨水充沛那简直就是印钞机，大自然的搬运工。清洁能源大水电，永续经营，类债券属性，分红较高，特别在目前流动性泛滥背景下，更加难得可贵，属于进可攻，退可守的优质品种。
伊利股份
公司今年的回调比较充分，目前估值也已经较为合理，在大消费板块中有明显的估值优势。
伊利股份近年来明显加快国内渠道的下沉，更好的服务于国内广大消费者；同时也加快了海外市场及生产基地建设布局，更进一步夯实了全球供、产、销的统筹规划和运营协同及风险应急能力，也充分发挥了伊利股份的“全球供应链网络”高效协同优势。
伊利股份作为为亚洲乳制品行业排名第一的企业，未来仍将长期受益于国内消费升级和对于健康食品的稳步增长，其未来的业绩确定性很高，我非常看好伊利股份未来的发展前景。
上海机场
公司的基本面己经差的不能更差，目前的市值还不够重置成本，未来随着定增收购虹桥机场的逐步落地，未来增加了免税谈判的话话权，以及未来全球疫情的好转，今后存在较大的修复性反弹行情。

问题很难回答吗？国药一致！理由很简单，市净率1倍出头，所有医药流通行业的上市公司中最低，其他老百姓大参林等都起码3倍以上，为什么这么低？理由是国有效率低下，但是无论如何8800家的国大药房不是纸张糊出来的，市值100多亿，国大药房一家100万就是88亿。想要亏损很难！最近大股东已经着手准备注入资产，多少看大股东心情。

华阳股份：逻辑如下
1：主营业务无烟煤每年稳定给公司带来利润20—30亿
2：光伏组件5GW将于今年陆续投产
3：和钠离子电池龙头中科海钠合作成立合资公司，规划投产2000吨钠离子正负极项目。且持有中科海钠百分之二十左右的股权。
4：飞轮储能及绿电运营业务也在稳步发展中。
总结就是在新能源领域中，动力电池，光伏，储能，绿电运营皆有深度布局。基本盘稳固务必。产业发展空间巨大。

传化智联，物流公路港模式全国著名，业绩逐渐开始兑现

特变电工，看好理由如下:
1、新特能源回A，特变作为控股股东可能会受益从而估值提升。
2、上库马尔克矿区库河东金矿（一区）（塔国一期项目）预计能够在2021年末建成投运。东杜奥巴金矿工程项目（塔国二期项目）已开工建设，项目建设期1.5年。
3、特变电工参股新华水电6.36%，新华水电2020年末净资产66亿元，上市后保守给2倍pb，估值为132亿元，特变电工持股估值约8.4亿元。
4、天池能源100万吨工业硅项目和内蒙40高纯度工业硅项目，如获批投建，则公司解决了硅料原材料掣肘，毛利率可大幅提升。
5、玻利维亚天空之镜锂矿如集团可中标，则存在注入上市公司的预期。
6、明年下半年新特能源硅料扩产至20万吨
7、海外工程的逐渐复苏
我相信这些理由应能支撑其业绩未来三牟连续50%的增长。
另外，我也看好东方明珠，最近量价齐升，资本市场也有所动作，有望走出六年大底，但我更看好特变，我七成特变，两成东方

爱柯迪，预期差一：管理层思路转变，拥抱新势力获得单车价值量最高可到4000元

市场对爱柯迪的看法是中小产品、传统势力的隐形冠军，在新势力的进展一直比较保守，尤其是国内铝压铸公司在新能源渗透率提升下的配套价值量提升巨大（三电+车身结构件大概新增10000元左右）。但公司在新势力已经获得巨大突破，主要体现在

1）管理层从研发团队、产能扩展方面出现积极转变：过去tie2的主要研发由于产品多、散，叠加研发周期长（可能在1年），相对分散，但新势力的配套需要更快的反应速度（半年左右），因此公司研发团队迅速整合成针对性研发。同时产能方面，已经对3号和5号工厂进行整改完毕，针对新势力的三电和车身机构件进行配套。

2）新能源三电+车身结构件的最大单车价值量到4000元左右。公司订单2022年创新高，预计破100亿，其中新能源占比超过50%，从2022年放量，预计占比提高到15-20%。在整体管理层思路转变下公司订单也获得突破。配套产品涵盖新能源电池pack包相关（pdu等）、电驱（5合一等）、电控（dcdc等）等相关壳体，单车价值量为3500-4000元。同时在壁垒非常高的车身结构件方面也有突破，获得某新势力的减震塔产品，单价增加500-1000元。

3）根据现有订单按照车型量产节奏，我们预计2022-2023年公司利润可到7亿，9亿，对应估值仅19倍、15倍，按照压铸件企业整体平均估值30倍算，有50%-100%的空间。

金河生物

1.估值：k线位置综合估值双低，看年线股价位置处于中低位置，pe pb也是相对低位，市值50亿左右。

2.基本面：金河双主业金霉素和动物疫苗。其中金霉素市占率世界第一，去年受制于主要生产原料玉米和煤炭大涨，经营业绩相对较差，二季度后基数非常低。现在煤价已经大跌了，玉米也触顶回落，运气好的话金霉素就能形成双击，就算玉米不跌也不会比去年更差了。
更有潜力的是动物疫苗，近几年该部分业务增速非常快，去年和今年都会有大品种获批，今明两年业绩爆发几率极大，后续再造一个金河没问题。去年实控人及相关利益集团已经不要脸面地再抢疫苗子公司的股权。

风险点：管理层有点不要脸

$中国海洋石油(00883)$ 不到5倍PE。从行业角度讲，即便新能源传的再神，中短期也难以减少石油需求，只能缩短石油需求高峰的到来。而且，如果了解过美元霸权，封闭和开放的思维，应该比较容易判断全球目前走向比较封闭的状态，供应链中短期有从全球化往去全球化的趋势。叠加全球的石油勘探支出也处于多年来最低位，可以判断中期内新增供应有限，短期油价上涨或保持高位的概率十分大。因此，预期油企的盈利将进一步上涨。从企业的角度讲，中海油有开采石油的特许经营权，在国内几大油企的开采成本中最低，财务数据也一直较好。即便放到全球比较，也比较有竞争力。而且中海油油气产量保持持续增长，预期今年的产量可能达六亿桶。如果保持现在差不多的油价，今年盈利超千亿也没问题。长期看，中海油的石油勘探支出保持高位，国内的海洋石油储量应该还有很大潜力。另外，还有的派息率还比较高，完全属于进可攻退可守的标的。
为什么这样的标的会有如此低的估值，应该还是跟阿霉制裁，要求资金退出有关系。可这不是我们考虑的，个人认为企业的主要风险还是在于最终企业油气的储量有多少，未来开采成本是否提高，经营持续期有多长。以当前股价，值博率很高。

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