基小律

基小律观点 | 从投资人角度看新公司法对股权投资的影响

基小律说：
近日，新《公司法》的颁布引起广泛关注。基于此，基小律团队此前已从修订亮点、两种公司组织形式的比较、企业控股股东面临的挑战等方面为读者们做出相关解读。
本次，基小律团队刘军律师结合《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定（征求意见稿）...

基小律观点 | PE/VC机构委派董事所持上市公司股票减持相关问题分析

基小律说：
PE/VC机构向被投企业委派董事，并由董事直接或间接持有该企业的一定股份，属于业内相对常规的一种架构。尽管委派董事一般不直接参与公司的业务经营，但其作为企业重要人员之一，未来企业上市时亦需参考上市要求对其减持行为作出限制并出具承诺函。其减持限制是否与内部董事要求一致...

基小律观点 | 结合中基协培训谈《私募投资基金监督管理条例》实务

基小律说：
中国证券投资基金业协会于2023年10月13日举办了针对《私募投资基金监督管理条例》的官方培训，本文将结合协会的培训讲座，对《私募投资基金监督管理条例》中的若干实务关注点进行进一步总结。
快来和基小律一起看看吧~
作者：刘军
2023年7月9日，国务院正式公布了《私...

基小律观点 | 私募基金收购上市公司的锁定期内控制权能否转让？

基小律说：
《中华人民共和国证券法（2019修订）》第七十五条、《上市公司收购管理办法（2020修正）》第七十四条对“上市公司收购锁定期”进行了规定。实践中，上市公司收购锁定期机制与控制权稳定性紧密绑定，根据法条的字面解释，私募基金等收购方在上市公司收购锁定期内无法直接通过股票交...

基小律观点 | 私募基金收购上市公司股份的协议转让流程及风险防范

基小律说：
近年来，私募基金参与收购上市公司的股份甚至取得上市公司控制权成为部分私募基金的发展战略之一，私募基金与上市公司股东通过协议转让的方式交易上市公司股份的情形亦愈发常见，有鉴于此，本文对私募基金收购上市公司股份的协议转让的流程以及风险防范进行总结和分析，供各方参考...

基小律观点 | 新《公司法》下企业控股股东面临的挑战

基小律说：
2023年12月29日颁布的新《公司法》，强化了中小股东权益的保护，同时也给控股股东在公司治理、控制权、资本维持、责任承担等方面带来了诸多挑战。
快来和基小律一起看看吧~
作者：张泽传、王钰
本次《公司法》修订是顺应市场发展、回应市场需求的一次全面修订，对持续...

基小律观点 | 从地产私募基金走向基础设施公募REITs的关注要点

基小律说：
2020年4月24日，中国证监会、国家发改委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》，基础设施公募REITs正式进入大众视野。此后，基础设施公募REITs配套法规政策、监管指引不断完善，基础设施REITs市场发展日新月异，稳步推进。本文首先回顾不...

基小律观点 | 新《公司法》中两种公司组织形式的比较

基小律说：
2023年12月29日，新修订的《公司法》由第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议审议通过，依然沿袭有限责任公司和股份有限公司两种企业组织形式的划分。两者在设立、公司治理、股权（份）交易、股权（份）回购、股东知情权、简易减资及简易注销等方面既有一致性规定，也有各...

基小律观点 | 一文把握基金从业资格注册与认定的方式及要求

基小律说：
中国证券投资基金业协会于2023年11月24日对《基金从业人员管理规则》及配套规则《关于实施〈基金从业人员管理规则〉有关事项的规定》进行了修订，对基金从业资格注册和认定方式进行了拓宽，也对行业机构和从业人员的诚信合规责任做出了调整。本文将从《从业人员管理规则》规定的基...

基小律观点 | 《登记备案办法》后国资控制私募管理人和国资参与私募基金合规点

基小律说：
2023年2月24日，中国证券投资基金业协会发布了《私募投资基金登记备案办法》及《私募基金管理人登记指引第1、2、3号》，并已于2023年5月1日起施行；2023年9月28日，协会进一步发布了《私募基金备案指引第1、2、3号》，并已于同日起施行。依照《私募投资基金登记备案办法》的规定，...

基小律观点 | 《私募办法》后私募基金关联交易及实务领域若干建议

基小律说：
私募基金的关联交易一直是监管部门关注的重点，中国证券监督管理委员会（“证监会”） 于2023年12月8日发布的《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》（“《征求意见稿》”）中对于私募基金的关联交易做了再次重点强调。这次《征求意见稿》要求基金合同不仅要按照《私募投资基...

基小律观点 | 从上市公司案例看私募基金并表的认定

基小律说：
近年来，上市公司参与发起设立私募基金愈发成为市场热点。根据同花顺的统计数据，仅2023年前11个月，A股上市公司参与设立的私募基金数量就多达422只。而在实务中，就上市公司参与发起设立的私募基金是否纳入上市公司的合并报表范围，往往受商业、财务等多重因素的影响，且实际操作...

基小律观点 | 固定资产投资项目节能审查IPO审核及PE尽调关注要点

基小律说：
随着“双碳”目标的提出，证券监管部门对于拟上市企业的固定资产投资项目除关注其环评及安评以外，在节能审查的合规性方面亦越来越重视，有鉴于此，笔者通过相关法律法规及IPO相关案例对固定资产投资项目节能审查相关事项进行分析总结，并对PE投资尽调关注要点提出建议，供各方参考...

基小律观点 | PE机构参与上市公司并购重组的关注要点

基小律说：
随着沪深交易所IPO、再融资节奏的阶段性收紧，并购重组似乎迎来了春天。作为PE机构的重要退出渠道之一，通过上市公司并购重组实现退出一直是除了IPO之外收益率相对较高的另一种选择。笔者希冀能够从近期的相关审核案例中总结出审核部门对于PE机构参与上市公司的并购重组[注1]的关注...

基小律观点 | 从FDTG案看上市公司产业投资基金同业竞争及解决路径

基小律说：
关于上市公司投资产业投资基金时产生的同业竞争的情况，一般具备行业特性。如钢铁行业中由上市公司所属集团与关联方设立产业投资基金，用于先行收购同行业标的企业并培育后择机注入上市公司，该等情形下可能新增同业竞争而被监管机构关注新增同业竞争对上市公司的影响及应对措施。...