2023年1月3日，新能源汽车“一哥”特斯拉发布2022年全年交付数据。2022年全年，特斯拉全球共生产了136.96万辆汽车，共交付了131.39万辆汽车，这是特斯拉全球产量和交付量首度突破百万辆，其中超过120万辆为Model 3和Y系列。2021年全年，其交付量为93.62万辆。尽管2022年交付量同比增长超40%，但仍未能达到华尔街预期，同样也没有实现特斯拉此前所设定的150万辆年销量目标。
数据来源：特斯拉2022年报，2023.01.03
伴随特斯拉交付数据的不及预期，作为新能源车企老大哥都如此，那国内新能源车企2023年还能有好的表现吗？诚然，在全球疫情蔓延的2022年，国内外各家新能源车企的日子都不好过，但整体来讲今年国内的新能源车企所拥有的机会将会更多。此话怎讲？且听权益哥细细道来~
国内新能源车企大比拼
尽管遇到国补退坡和新能源车涨价等一系列利空的风波，但从公布的四季度数据分析，国内车企均有所增长，领头羊比亚迪更是同比增长209.17%，稳坐国内“一哥”宝座。而国内诸多造车新势力业绩相比去年都有了不小的进步，这也从侧面反应了国内新能源车市场尚未饱和。
数据来源：各家新能源汽车上市公司年报，2022.11-2022.12
然而另一个问题也需要引起关注，尽管某领头羊新能源车企销量利润双丰收，但是也有许多企业并未完成年前指标，根据乘联会数据显示，除了一些龙头企业与行业后起之秀达成销量目标外，我们熟悉的老牌新势力“蔚小理”在2022年均未达成销量目标。
数据来源：乘联会，数据区间2022.01-2022.12
所以在竞争更加激烈的2023年，新能源车的销量争夺将更加白热化，业绩两极分化将尤为明显，预计2023将开启新能源车“淘汰赛”模式。
整体景气度依旧稳中向好
国家新能源汽车购置补贴政策将于2022年12月31日到期，意味着2023年起购买纯电动车将失去12600元补贴。新能源车国补的退出也让新能源车企开启了“拼刺刀”的白刃战。但好在上游材料价格松动与中游电池供应量增加，也让新能源车企增加不少“底气”。Wind数据显示从11月起，电池级碳酸锂的价格已从高位近60万元/吨，下降至目前近50万元/吨。
数据来源：Wind 数据区间：2022.08.01-2023.01.03
我们再从宏观经济出发，根据国际货币组织（IFM）预测，2022年我国GDP增速大概率是改革开放以来的次低（2020年GDP增速为2.2%）。所以今年的主旋律必将会是稳增长。今年各大机构普遍预测国内GDP将达5%增速，而消费在其中起决定性作用。
汽车销售作为消费重要一环，预计2023年政策上依旧会有所倾斜，对此各大机构均对2023年新能源车销量持乐观态度。中汽协预测，2023年中国新能源汽车销量将达到900万辆，同比增长35%。中信证券预测，2023年国内新能源汽车销量同比增长31%。平安证券预测，2023年新能源汽车销量同比增长36.8%。加之美国电动车补贴本土化细则的延后推出，也让国内供应商的新能源车“出海”之路出现转机。
值得一提的是，尽管此前特斯拉迫于销量压力，采用降价策略来侵占市场。但国内新能源车销售格局并未随之改变。由此可见目前依靠‘亏损’打造销量壁垒的模式已不再具备竞争力，新能源汽车产业将回归商业本质，整体的行业竞争将告别“价格战”的模式。
三、未来新能源车行业面临的机会
上游：首先我们关注到上游原材料，虽然目前锂价仍处于高位，但贸易商受舆论影响开始恐慌性抛货且成交价格相对较低，导致市场悲观情绪加重，价格已经有所松动。从长期来看，随着产量上升以及周期下行双重影响，锂矿供应将有所缓和，中长期恐难有超额收益。
中游：其次是中游电池、电机方面。预计2023年国内锂电池产能1947GWh，海外锂电池产能621GWh，全球产能合计2568GWh。
数据来源：高工锂电，数据区间2020-2025（其中2022-2025为预测）
而2023年全球动力电池需求765Gwh，储能电池需求217Gwh，全球锂电池需求合计982Gwh。2023年锂电池将出现供大于求，全行业产能利用率降至40%以下。面对产量逐渐供大于求，中游将面临一次洗牌，市场份额将进一步向优质、差异化产能，向头部企业集中。
下游：在2022年对新能源车相对友好的大环境下，新能源车企已经开始分化。传统车企的新能源汽车公司一举崛起，而新势力已有所落寞，蔚小理增速放缓。2023年，新能源汽车行业将迈入决赛圈，变得更加内卷。随着补贴退坡、融资变难、持续亏损都将促使新能源汽车行业从明年开始，快速提升集中度。投资者可以更多关注于头部企业。
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