有段时间没聊头部CIS厂商，股价也横盘了一段时间，在上周末思考和探讨后，大概有些观点更新：
第一，假设Q2大概能做到7-8亿净利润，上半年就是14左右净利润，那么全年营收260-280亿，对应净利润30-35亿，应该是有确定性，乐观些看很可能会贴着上限。
第二，市场空间。全球手机CIS是120-140亿美元，其中安卓大概是40-55亿，韦尔占到3成是15-20亿；全球汽车CIS到2026年是30亿美元，韦尔做到一半就是15亿。两者加起来35亿美元，再加些其他赛道，中短期营收差不多是350-400亿人民币，对应净利润50亿人民币，1300-1500亿市值是值得的。
第三，市场资金情况。国内机构态度是看业绩，业绩超预期就会涨一些，向下风险比较小，长期难持有，都觉得能看到空间天花板；海外资金倒是在不断加仓，主要是看到韦尔以后能替代部分三星市场（三星已经在关部分产线），以及未来有可能进入苹果产业链。
总结下就是，消费电子恢复+汽车CIS高份额，如果短期Q2能做到超预期，那1400-1500亿韦尔是能看到（20个点空间），再后面就要看业绩逐步兑现程度，或者有新市场带来估值提升。
#半导体# #消费电子# #汽车电子# $韦尔股份(SH603501)$ $思特威-W(SH688213)$ @雪球创作者中心