| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：1 |
工程机械3~5月的数据是销量恢复，其实分拆开来看是小挖在恢复，中大挖都还是持平或下滑的情况，小挖对应的是市政基础工程、新农村建设、公路建设这种，中大挖对应地产、水利、铁路、新能源这种大项目的建设，所以其实是城镇改造和支线公路这种比较景气，有租赁商去买货，有些省也有国标迭代带来的替换需求，所以内需比较好，其实你等二季报发了拉开上市公司营收看提升肯定不会这么大，但利润端不一定，这个看各家公司自己的改善。
结构很差，小挖现在是到了更新周期，但利润很薄，增收不增利。。挖机大周期其实跟地产是强相关，未来可能10年都不会再有大行情了，只靠更新不够，况且现在存量设备严重过剩，要经历一段很痛苦的存量去化过程。。出口方面也没太大指望，欧美高利润市场进不去
基建确实有增长，但房地产新开工就是降幅收窄吧。而且，拉长看，国内需求似乎也都是个位数增长。这样的环境能够支撑三一重工20多倍的估值吗？毕竟现在15倍左右的公司一大把，茅台也就23倍。
讲得很清楚，受教了。