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如果有这么一家公司。
这家公司收租为主。
业务虽然不是很性感,但每年都能稳定增长。
公司在香港和内地九个城市,如上海、无锡、武汉、昆明、济南等一二线城市,共有近20座地标式的商场和办公楼,都是一流的港式商场和写字楼。
一年100多亿的租金收入,其物业绝大多数出租率在90%以上,以商业物业和办公物业为主,而且都是些核心城市的核心地段。这些一流的物业,现在如果重建的话,重置成本在2000亿以上。
公司负债率还不高,约为35%,总资产2100亿,净资产有1400亿,财务上主打一个稳健。
每年利润有40亿,每年现金分红就有35亿,且持续多年。
这家公司背后的大股东家族,是老牌华商。这个家族秉承诚信稳健而又积极进取的经营原则,使公司历经三代而越来越壮大,目前已经顺利完成了第三代的接班。
他们生活作风简朴,性格坦率务实,对中小股东一视同仁。
现在想一想,这样一家公司,如果没有上市,只是一家私人公司,你愿意花多少钱把它买下?
幸运的是,这家公司是一家上市公司。
就在今天,2024年5月8日,这家公司的市值只有350亿元,而且是港币。
有趣的是,这么有名的一家地产公司,雪球上关注的人数总共不超过15000人,可以说是门可罗雀了。
记得有句话是这么说的,“买在无人问津时,卖在人声鼎沸处。”
$恒隆集团(00010)$ $恒隆地产(00101)$#房地产再度活跃,万科保利双双走强#

精彩讨论

迷路侯李广05-09 09:17

市净率才0.27,那么为什么不回购或者大股东私有化再把楼卖了呢?巴菲特早期不就喜欢挖掘这种公司,然后把低估的资产卖了,赚取差价。

汀橙05-08 16:20

还是明白人,大学时代用翻译器把恒隆二十多年年报通读了几遍,知道内地房企都不及一家恒隆稳健 ,现在市场低估恒隆 ,很多人被行业周期吓怕了

全部讨论

风险管控最重要。为啥以股代息?为啥以股代息?为啥以股代息?

你能查到吗?原来萧山有一个恒隆广场。后来生意不好改名字了。。是他们自己的物业吗?还是就挂个名的。。

05-09 09:17

市净率才0.27,那么为什么不回购或者大股东私有化再把楼卖了呢?巴菲特早期不就喜欢挖掘这种公司,然后把低估的资产卖了,赚取差价。

05-08 16:20

还是明白人,大学时代用翻译器把恒隆二十多年年报通读了几遍,知道内地房企都不及一家恒隆稳健 ,现在市场低估恒隆 ,很多人被行业周期吓怕了

主要是对商业地产的扶持政策远不如商住,且叠加经济增速低谷和线上消费冲击。

05-08 16:44

肯定比国内的房产公司好N倍,不过商业模式远不及香港交易所

05-29 21:22

只能买恒隆地产呀。。。。集团和地产哪个好

作为投资者,我会对当下的房地产公司要求要严格的多,资本负债率30%不够的,53亿现金对应507亿的有息负债也不让人放心,现金头寸太少而有息负债又太多,怎么保证分红的可持续性。要低资本开支,低有息负债,持续的高现金流才行。当然350亿市值里有市场对房地产行业的歧视和悲观情绪。

05-18 18:22

恒隆持有的物业资产不折旧的,他的资产真的值2000亿吗?如果对折了还便宜吗?
资产且不说,明年100亿左右的租金收入,40亿左右的净利润,300多亿的市值,也便宜不到哪里。
分红达到10%倒是不错,能不能持续?