我是读研报,看到这句话去搜一搜看看哪家啤酒公司ROE高,结果发现这家公司的。看来这个行业基本被外资控制了,会不会被政策打击?
//啤酒行业经历较长时间并购整合,市场份额已高度集中,啤酒龙头继续引导行业高端化发展,均价提升仍有较强韧性。龙头公司行稳致远,持续强化自身经营管理能力,业绩确定性较强。
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//这是神一般的存在,他不是一般啤酒,他是液体黄金,比茅台赚钱的多!
重庆啤酒属于全球第三大啤酒商丹麦嘉士伯集团成员,市值335亿,国内二哥,比燕京啤酒还高。
股息率4%,分红率86%,逆天的ROE 高达54%,2021年当年竟然高达100%。外国人是会玩儿啊,啤酒在咱们自己手里不如水赚钱,到人家手里比茅台赚钱。
2015年亏6600万,之后一路开挂,年年涨。16到23年年化33%。股价从最低3块涨到205块,68倍!!!
内港两地共有9家啤酒上市公司,我认为优等1家,差等8家。
整体判断:
1、需求总量稳定,产能过剩,市场进入存量博弈。
2、产能升级,关闭落后产能,开辟集中式新产能,新产能效率更高,更节能。
3、未来行业只有两家称雄,高端品重庆啤酒,经济品青岛啤酒。
4、重庆啤酒ROE多...
我是读研报,看到这句话去搜一搜看看哪家啤酒公司ROE高,结果发现这家公司的。看来这个行业基本被外资控制了,会不会被政策打击?
//啤酒行业经历较长时间并购整合,市场份额已高度集中,啤酒龙头继续引导行业高端化发展,均价提升仍有较强韧性。龙头公司行稳致远,持续强化自身经营管理能力,业绩确定性较强。
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看看资产负债率,roe的分母是净资产,通过增加负债,以及持续分红,把净资产做低,roe自然高了。
简单说,就是股东回报掏空公司,留下基本运作的壳子,未来垮了也不要紧了。
外资公司一般都偏向股东,很多美股公司借钱回购,净资产为负,ROE出奇的高。我觉得这样不好,太过了,遇到突发情况,抗风险能力不足,而我们的公司又不及,账上的多余资金要么存银行要么瞎投资,就是不分给股东,这方面太过了不行,不及也不行,中庸最好。
做个假设,白酒如果把账上现金全分了,然后负债上杠杆经营,其实也会这个效果。
能分的都分完以后,净资产很低啦,再上杠杆经营,就放大了收益率。
其实我觉得挺科学的。
理论所有企业都要死嘛,对于经营主业的公司,长期股东肯定能拿都拿了,也没啥错。