$通策医疗(SH600763)$ 发现通策医疗股价56.12相比2021年最高点（前复权价421.99）已经跌了87%了，如果再跌多一些，或许会有投资机会。老龄化社会，老人的特点就是牙齿不行了，每个人嘴里都有几十颗牙齿，陆续超龄服役需要维修或更换，这个需求会持续十几二十年增长，这个逻辑好像非常硬，就是不知道国家集采的影响有多大。目前经济形势不好，很多该整的牙齿就延后处理了……可以加入自选股开始做点功课了……
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$通策医疗(SH600763)$ 发现通策医疗股价56.12相比2021年最高点（前复权价421.99）已经跌了87%了，如果再跌多一些，或许会有投资机会。老龄化社会，老人的特点就是牙齿不行了，每个人嘴里都有几十颗牙齿，陆续超龄服役需要维修或更换，这个需求会持续十几二十年增长，这个逻辑好像非常硬，就是不知道国家集采的影响有多大。目前经济形势不好，很多该整的牙齿就延后处理了……可以加入自选股开始做点功课了……
口腔医院有没有竞争壁垒？我在福建医科大学附属口腔医院做过牙齿，满意度很低，大部分时候都是学生操作，病人当练手的小白鼠，智齿没给我拔干净，现在偶尔还会疼……
就拿我自己来说，感觉手术或拔牙、做牙齿这种事情，做不好也没有后悔药可以吃，痛苦自己承受，所以中上阶层的群体，会重视品牌，愿意为优质医疗服务支付溢价，所以，头部连锁口腔医院，应该是有一定品牌壁垒的？
感觉口腔医疗服务需求，利润最丰厚的是高端人群这一块，个体诊所很难有这么强的品牌信任，获得高端人群的放心消费，民营医疗服务走高端化路线是正确打法，从江浙富裕地区开始发展，合乎逻辑。
有空准备读点资料，看通策医疗疫情之前历年ROE挺高的。
牙科医院我有过简单研究，个人判断不是一个好的生意。第一，牙科医疗依赖医生而不依赖医疗器械，所以牙科诊所不依赖连锁医院提供设备和服务就能独立运营；第二，牙科医疗需求确实大，但是牙科医疗的供给情况也需要考虑，就像酒店的需求很大很刚性，但是酒店供给更大且分散，连锁酒店生意模式也很普通。第三，美国的人口基数和消费能力都很强，2亿美国成年人每年去看2亿人次的牙医，但是美国牙医诊所和医院比例是9:1，美国的市场没有出现连锁牙科医院，那么中国市场是不是能培养出来，是不是有大的市场空间，有争议。
通策医疗这家公司，90%营业收入在浙江省内，浙江里一大半又在杭州，为什么这么集中？因为有一个好名字：杭州口腔医院，我估计一半就诊患者不知道这是个私人企业，这个无形资产是通策医疗最核心的竞争力，至于在省外的扩张，就难以复现杭州的市场竞争力了。