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快手第三季度营收205亿元，同比增长33.4%，市场预估201亿元；第三季度净亏损70.9亿元，市场预估亏损86.3亿元。经调整后净亏损48亿；第三季度，快手应用的平均日活跃用户及平均月活跃用户分别达到3.204亿及5.729亿，同比增速分别为17.9%及19.5%。快手第三季度直播服务收入为77亿元，环比增长7.4%。
我觉得直播电商抢走的，主要是鞋服品牌淘宝旗舰店的生意，而不是唯品会的生意。明天我专门写篇文章分析一下具体逻辑。
唯品会目前最大的竞争可能是来自爱库存等同样做尾货特卖的平台，这会真正抢走它的目标市场、拉高库存尾货的采购成本，直接降低毛利率。
可以看看上轮从20多块，跌到4.2块，再涨到46块那波原因，第一波下跌原因：1市场认为.当时多元化失败了，垂直电商没有前途了。2. 市场认为用户增速没有了，要注定被其它平台型竞争对手干掉，当时主要是阿里。3.市场认为服装、品类不行了，到天花板了，腾讯、京东再引流也无济于事，坐等完蛋；第二波4.2块到46块原因：1. 聚集服装、箱包、家居等核心领域砍掉低毛利非核心品类，提高毛利率，2. 在不影响用户体验的前提下，砍掉不必要的业务比如品骏物流、唯品贷等，减少费率提高净利率 3.增加广告投入，拉新，年活跃买家从2018年底的3240万增至2020年底的5300万，打破到天花板之说。这一波从46块到9.5块，原因：市场认为1.受直播电商、拼多多尾货处理影响，唯品会竞争非常大，巨头竞争牺牲品，要完蛋了。2. Q2拉新用户低效，Q3用户同比不增长了，垂直电商没有未来，等着完蛋。3. 毛利率同比下降，现金流同比下降，你看不是要完蛋的前奏嘛。而现实似乎是1. 唯品会越来越聚焦，提供消费者和商家更好的服务，体现在聚焦提升超级VIP买家（SVIP）数量上面（折上9.5折）稳固老用户，提高消费频次和金额，ARPU季度同比转正，但牺牲了毛利率，2. 行业寒冬情况下，聚焦头部品牌帮着头部品牌解决问题，估计是运营现金流大跌的原因，变相让利给了商家。3.变动方法提高拉新效率，比如从Q2投入电视剧、综艺为主拉新，Q3变成了召回老用户方面，用户数在Q3服装、化妆品等品类负增长情况下，用户数没有下架。4. 认为直播只是处理品牌折扣产品的一个渠道，跑到抖音上开了个直播间。5. 继续和品牌商家搞合作，做好差异化，特供特供型产品，做好履约物流体验，满足消费者。个人预测：等经济复苏点，社消上服装等品类恢复正增长，毛利率和现金流应该会恢复同比提高，用户或许又会恢复增长，收入和利润率将显著提高。