反正我目前大部分仓位都集中在港股、A股和新兴市场国家股指ETF,MOS清空后,美国公司我是零仓位,就算中石油港股等烟蒂股从最低点接近翻倍,估值仍然偏低,前段时间我在4元左右减仓了不少。
最近中石油港股跌到3.5,这几天又分批买回来大部分。因为我研究了一下2012-2014年QE3那一拨taper时间表和油价、中石油股价的对应关系, 发现2014年1月刚开taper的时候,油价并没有见顶,反而继续涨,因为taper并不是开始关水龙头,只是减少了买债规模,实际上仍然还是在放水,只是放水速度逐渐变慢而已,根本就还没退出宽松,市场上的美元还在变多,所以油价和大宗商品还能涨。只有在taper结束前3个月左右(2014年6月左右),油价才见顶……
QE3是2014年10月才结束,WTI油价大约6月25日达到峰值107.73,之后一直跌到2015年2月,这意味着在taper结束之前的4个月左右,市场才提前卖出石油仓位……
如果2021-2022年这一次taper仍然有类似节奏,那WTI油价下跌可能并不会在2021年11月宣布taper或12月正式执行taper时开始,而是在2022年3~4月左右,因为这一轮taper据说会在2022年6~8月结束。也就是说,油价可能还有四五个月左右的好光景……
基于这个研究,再加上今年已经确定是拉尼娜,冷冬概率极大,油气需求会大增,油气库存很可能会减小,而且opec+继续维持40万桶的增产幅度不变,供给、需求、货币三个方面都有利于油价,油价继续上涨概率大。
所以,上周我一直在越跌越买中石油港股,最近跌到3.5以下,已经买回了大部分我在4元以上减仓的仓位……