一、基本面分析
正股久其软件，计算机应用板块，信创概念。
转债规模7.8亿（现仅剩3.5亿)
到期时间转债到期时间为2023年6月8日
公司曾在今年9月中完成了可转债转股价的下修，可见公司急于在到期前将转债强赎
二、行情回顾
10月12日，计算机应用板块全线爆发，中国软件在12、13日完成两连板，结构性行情正式开启。时间来到10月26日，竞业达被停牌审查，资金开始挖掘低位的信创股，这时久其软件才初有起色。
可转债在正股3板的那天抹平溢价，当时久其软件的市场热度已经冲到了第一位。第二天正股顶着一个多亿的债转股抛压，在十点前快速封板，久其转债被抢到10%以上，尾盘直接封死20%。
目前久其软件仍是市场关注度极高的信创股
三、上升行情底层逻辑
1、正股的热度带来的人气
正股3板的时候，可转债的溢价率达到了-4.8%，当时笔者预测久其软件在3板封板困难的情况下，要接受一个亿的转股抛压，下一天很难高开。但当时周末，各大平台充满了久其软件的帖子，热度快速飙升到市场第一，下一天开盘直接被抢到涨停。正股的人气聚集，让其完成了极为困难的弱转强。
2、公司的运作，将转债强赎
表面上看，是人气的聚集带来了赚钱效应，但实际背后肯定不能缺少上市公司在背后的支持。网络时代，消息和热度都能通过渠道来获得，不用多说大家也能知道，公司肯定为了可转债的强赎做了很多资本运作。
3、热点题材带来的赚钱效应
正股的行情源于计算机应用板块的大爆发，竞业达的高度使得板块的低位股也有表现的机会。
四、未来启示
1、基本面在评估可转债时变得越来越重要
我们不难发现，最近表现极佳得可转债都源于正股的联动。在未来一段时间，正股的质地和转债的溢价率在可转债估值中变得越来越重要，这与以往可转债炒作只看规模和题材大相径庭。随着可转债炒作回归估值，那双高转债在短期将会承压，妖债将在一段时间内迎来调整。
2、人气带来的反复行情和赚钱效应
人气的聚集使正股表现得更强势，能在关键点位得突破和在下方支撑为处的反包。可转债最适合做轮动行情的日内套利，我们要利用好可转债的优势，做到远大于正股的收益。
下图是久其软件在一周的表现，在遇到下方支撑位后已完成两次反包，拿久其转债去做行情的日内跟随必是收获颇丰。
3、关于日内是否要格局20%
最近股债联动产生的20%越来越多，如果每次都依照逻辑去判断，那正股的强度基本都达不到20%的水平，例如11月4日的大中转债。
个人认为今后基本面良好的涨停板溢价会越来越高，而基本差的转债在今后会失去溢价。只要转债热度足够，基本面良好，正股强度够高，资金就不会吝啬在可转债上给出溢价，日内达到10%以上甚至20%的高度，强势债的涨停板溢价将成为笔者日内重点关注并使用的日内模式。
4、强势债的挖掘
随着可转债炒作回归基本面，正股的强度尤为重要。在今后寻找强势债时需要顺着主流行情，寻找热门个股的转债，溢价率也需要在合理范围内。
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