$山东威达(SZ002026)$ 简单分析威达下半年看点，自己mark记录：
一、业绩层面
1.二季度营收单季同比下滑严重（从8亿至6亿，往年产销旺季，或为疫情影响），下半年能否扭转。
2.电动工具配件、新能源业务生产交付上半年受疫情影响大（据半年报，电动工具配件存在订单收缩因素），下半年会否缓解。
3.换电站业务上半年平稳（营收虽同比增长123%，但基数低），后续订单强度能否保持。

二、概念层面
1.换电站能否拓展到nio以外的品牌。
2.换电站海外交付相关（匈牙利建厂大概率有斯沃普参与、11月USA首站落地等）。
3.换电三代产品效能（在研，下半年推出）。
4.充电桩产品何时落地销售（半年报首次提及“积极参与充换电产业链”）。
5.NIO海外拓展销售情况。
6.工业母机能否卷土重来。
7.（补充）股权8%的蔚能会否有上市消息刺激。

总体来看，威达是一支值得小仓位配置的标的，虽有换电概念加持，但毛利率很低（10%左右，且短期快速提升可能性低），指望短期暴涨暴富的应远离。