安琪酵母系列:各细分维度分析

安琪酵母(四)(五)已上传,探讨的要点如下:

1. 安琪酵母的产品模式;嘴巴类工具而非嘴巴类产品;

2. 安琪酵母的必需度分析:为何比酱油都要刚需;

3. 安琪酵母市占率分析;

安琪酵母业务分析,以及业务演化的进程:传统酵母产品,ye调味品,酵母保健品,动植物饲料;

4. 产能优势和成本优势分析:一半的市占率+沿糖蜜区建厂;

5. 未来产能增量为何大概率由海外来支撑:埃及以及俄罗斯工厂的产能分析;

6. 产能利用率方面的分析;

7. 新疆伊犁因环保问题搬迁后的大概率恢复分析;

8. 安琪酵母可以跟踪的两点:国内的价升、国外量增;

9. 安琪酵母国内价增的原因:结构化变动、b端到c端的渠道倾斜变动、国内提价权;

10. 安琪酵母渠道网络分析:经销商网络;

11. 安琪酵母的全产业链分析:整合上下游跟康美的区别;

12. 安琪酵母上中下游的业务分析:制糖、乳品、包装、酵母、酵母抽提物、烘焙等;

13. 安琪如何处理上游亏损的制糖公司:减少退出制糖业务的股权;

14. 上游业务中国内糖价的周期性分析;

15. 中国烘焙食品总额的增长态势分析:维持在5%左右缓慢增速;

16. 酵母下游应用的需求分析;

17. 我国烘焙消费量跟国外德美日新对比:n倍以上的差距;

18. 烘焙和发酵面食对未来酵母的需求量预估:30万吨以上;

19. 疫情影响下,c端的影响程度:小包装酵母脱销,公司新增产能线;

20. 疫情影响下煎烤机、电烤箱的数据增长情况:40%以上;

21. 安琪酵母相对竞争对手在国内的售价对比;

22. 安琪在国内的定价权的三大因子:产品模式、规模优势、行业供需过紧;

23. 国内酵母经历的三个发展阶段:由高速增长到如今的个位数低速增速阶段;

24. 酵母产量增速放缓的原因分析:市场规模消费结构变化;

25. 酵母中长期扩产空间分析;

26. 国内酵母产能分析;

27. 酵母抽提物存在的一个有待被验证的逻辑:ye对味精的替代趋势;

28. 酵母抽提物在未来的产能空间预估;

29. 从具体维度下对ye进行预估:食醋、酱油、复合调味料、酱腌菜、坚果炒货、饼干、速冻食品等,对其一一进行分析其产能需求:2022年在15万吨;

30. 糖蜜的产量及价格预估:价格的提升催化公司今年提价的趋势;

31. 安琪酵母b端用户分析;

32. 安琪酵母海外产能未来几年的分析;

33. 疫情之下安琪相对竞争对手的优势:保质期优势、产能地区优势;

34. 酵母行业在未来向头部聚拢的态势分析:行业高壁垒,优质菌种被头部企业拿下;

35. 对酵母各业务未来几年毛利率的趋势分析;

36. 安琪酵母折旧对其影响:通过分析历史产能释放对其利润的影响;

37. 赤峰伊利项目改造后的预估;

38. 俄罗斯二期投产之后的毛净利率分析;

39. 汇兑波动对于安琪国外业务的利润的影响:公司采取对冲措施,影响在0.1%到0.6%之间;

@今日话题 $安琪酵母(SH600298)$ $海天味业(SH603288)$ $牧原股份(SZ002714)$

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