回复@庆低估凤香: 海天当下的估值,事实上如果足够聪明的话,能看出来,这是折现率比较透明的一个市场估值水平,而跟相对市盈并无太大关联,只是它是业绩稳定的大消费范畴,导致的结果是市盈处于一个固定的区间内,如果继续推三五年,海天的利润会继续突破70.100亿,当下的位置也是一个很强悍的支撑,个人在课程内也已详细推演了海天五年内的产能分析和利润预估//@庆低估凤香:回复@吴伯庸:海天稳如老狗,有几个年报问题:1、YQ影响,19年报披露三大产品库存上升49%,保质期12个月内促销去库存会计提一部分收入预减,预估20年一季报、半年报都会同比下降,杀业绩?2、20 年的公司计划营收目标为227.8 亿元,利润目标为63.2 亿,销量决定产能,产能扩充100万吨没问题,YQ影响三、四季度追业绩,预估20年增长10-15%比较现实吗,全年海天合理Pe区间30-40-50,目前50高估吗?3、海天护城河,100%覆盖销售渠道网络、强势先收款后发货经销商模式、自动化产品生产线、独特口味工艺,这些比他PE更便宜老二中炬高新会有长期竞争优势吗?吴老师还会杀到40PE吗