过去一周市场大幅反弹，上证指数在周一跌破2900点后连续反弹并收于3070点。31个申万一级行业全部上涨，其中汽车、食品饮料、社会服务、商贸零售、电力设备板块涨幅居前，上涨超过10%。港股恒生指数也上涨8.7%。碳中和相关板块的低碳、化工、有色等指数也上涨超过8%，表现亮眼。
市场把大涨归结为一系列传言的小作文，但大宗商品以及人民币汇率都出现了大幅反弹，不管预期是否兑现，何时兑现，近期的反弹应该还有更深层的原因。首先，还是我上周说的大会以及11月议息会议后国内外宏观政策不确定性阶段落地，同时三季度业绩利空出尽；其次，多地一系列问题出现后很难再有更差的预期了；此外，地缘问题在明显缓解，过去一周越南、巴基斯坦、坦桑尼亚、德国四国领导人先后来访，德国总理特别强调不与中国tg。往后看，不管预期实现的过程如何，基本面向好的行业依然值得持续关注，而从三季报来看，表现最好的就是低碳新能源和传统资源两大方向。
光伏：基本面上，光伏11月硅料供应持续增长，国内放量带动需求快速上行。11月份硅料供应量持续增长，预计环增超10%，价格开始松动，同时国内需求放量，行业进一步边际上行。据组件龙头及辅材环节草根调研，四季度出货目标及排产环增明显。三季报方面，光伏Q3板块量利双升，组件逆变器电池全面超预期。板块收入同环比91%/10%，净利润同环比+129%/23%，硅料利润占比50%；一体化组件盈利普遍超预期，占比22%（环+3个百分点）；逆变器板块含储量持续提升，利润占比7.7%（环比+2个百分点）。
锂电池：近期电动车板块回调较多，主要原因为市场担心欧洲需求较弱及美国歧视性补贴政策影响下对明年电池厂装机需求造成影响，同时传闻10月国内销量大跌。而国内新能源车销量维持高景气度，乘联会预估10月乘联会新能源乘用车厂商批发销量68万辆，环比9月增1%，同比去年10月增长约87%，大超市场预期；叠加储能的快速增长，中期继续看好锂电池板块。
资源、化工、有色：11月3日，加拿大以“国家安全”为由要求中国企业剥离在加拿大的锂矿资产，引发锂矿（有色板块）以及盐湖提锂（化工）大幅反弹，这令市场对能源安全的关注进一步向锂这样的资源扩大。11月1日，由国家发展改革委、国家统计局印发了《关于进一步做好原料用能不纳入能源消费总量控制有关工作的通知》，对有序推进原料用能不纳入能源消费总量控制相关工作进行了具体部署。上述政策一旦落地，将对化石能源产业产生重要影响，会放松化石能源总量的考核压力。此外，随着三季报利空出尽、美元有见顶的迹象以及国内需求复苏的预期下，大宗商品整体的投资机会也值得关注。
最后，继续发一下北向资金过去一周的动向（单位：亿）
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