| 发布于: | 雪球 | 回复：8 | 喜欢：1 |
$隆基股份(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $福莱特(SH601865)$ 进口硅料这个数据挺重要，因为我算着，国内硅料产能基本上已经满产了，如果没有他们的产能，明年支撑160~170GW不太够用，特别是21Q4的高峰可能需求有50GW。同时，到22年，新增产能都满产估计能支撑200GW，加上OCI支持22GW，瓦克支撑18GW，这样22年的关系就很微妙，一旦过剩就掉到60+，一旦不足就涨到80+。
当然预计21Q3之前瓶颈主要还是玻璃，因为21Q2开始有新玻璃产能投产了，爬坡半年，另外，玻璃还跟结构有关系2.0mm、3.2mm又有所不同，你有3.2、2.5、2.0的实际月产量数据么？长期看还得是双玻，符合不断提高实际发电效率的趋势，2.0双玻比3.2单玻组件面积少20%，双玻率提升过程中还是不断会遇到产能及产能切换的挑战。
今年四季度产能肯定是很充足的。目前四季度的需求还没有出来，可能在40g左右。折合全年160g，明年也差不多这个装机量。那么今年四季度的价格（我预测在85左右）应该就是明年价格的最高点了。明年仍然有淡旺季，那么淡季1-3季度的价格就会低于85，有可能下探到75-70。下半年通威的新硅料开出来，能不能回到85也不好说。
瓦克的硅料其实不足为虑，因为现在是高价才又开起来，一旦价格跌破80就又关了。马来西亚的理论上应该成本不高。
明年只要维持一定的利润率，新产能就会大干快上。
硅料有境外供应商作为平衡器，涨幅就不会像玻璃那样张狂；玻璃有其他玻璃转产，估计也不会暴力到哪里去。明年的发展平稳些，不要需求井喷，隆基利润就可以稳步上台阶，保持在行业平均发展速度25%之上，
短期内国内产能难以覆盖，大量进口需求导致单晶致密料的价格支撑较强。
目前需求端，单晶强势扩产，开工率较高;而供给端国内的单晶致密料供给相对不足，过去几年缺口率在60%以上，2019年国内多晶硅大量扩产，但预计仍将有20%以上的单晶硅料需要进口。
由于海外硅料企业的现金成本相对较高，在国内单晶硅料产能无法覆盖的情况下，预计致密料的价格支撑力仍然较强
作者：见南山链接：网页链接来源：知乎著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。