相信大家对未来的确定性之一老龄化是没有任何疑问的，沿着这条思路，我们大约能想到的一个词就是医药，对于医药，我们有药店、有创新药、有中药，有化药等诸多分支，综合考虑下来：
1、创新药：村里的创新药并不值得买入，或许有极高的赢率，但是我相信没多久，就会回归平凡，且失败率、圈钱率很高。
2、化药：经过集采，逐渐沦为普通化工厂，且同质化严重。
3、药店：曾经我也花了一些时间持有了像老百姓、一心堂、国药一致这样的企业，尽管他们各有各的优势，比如说国药一致，两广流通+国有大药房，老百姓增速也不错，一心堂虽然掉队，在云南还是一霸，并且逐渐走出云南。但是在我持有药店的这段时间内，经常思考的一个问题是：药店的核心竞争力在哪儿？他的业绩增速缘何而来？的确，收购、并购、联盟等保持着营收、利润的增长，但是其核心的壁垒，我却没有看到，人们选择一家药店，本质上只会关心，附近有没有药店，药店里有没有我要的药，这个药价格多少。基于这个考量，抛开线上对线下的影响，最终，所有药店的归宿都是为顶级品牌而服务，当然，药店也在推出自有品牌，但是据我线下调研，销量一般。最终，持有药店股的结果就是：老百姓、一心堂亏损，国药一致盈利，两边打成平手，浪费了时间，持有的阶段，一直因为逻辑并不完善而不舒服。
多提一句，再聊到药店的时候，我们其实想到了一种假设：这个假设方案就是，开一家药店，比如说Find君大药房，然后再联合其他小药店，促使其改名字，比如从原来的XX药店，也改成Find君大药房，逐渐扩充几家，几乎没有任何投入，也没有任何实际产出，药店还是这个药店，于是通过运营的手法，相当于在某个地区，一下有了10家Find君大药房，形成了一个品牌，然后找到上市公司，再把10家大药房，一起以10倍的市盈率卖给药店，形成一笔买卖。这中间的10倍利润就形成了，也符合上市公司的利益诉求，基于此假设，可以得出药房的增长模式，只是一种运营游戏。
4、中药：说到中药，也有一些不错的标的，比如说同仁堂$同仁堂(SH600085)$ 、$云南白药(SZ000538)$ 、华润、$白云山(SH600332)$ 等，但是每家仍有不同。比如说云南白药，分红率很高，并且日化市占率不错。白云山消费和药品及老品牌也很多，其他标的就不细细展开。但是其中，熠熠闪烁的，同仁堂，是我觊觎已久的标的。
大概同仁堂躺在我的自选股里有一段时间了，很少有过这样适合的价格，特别是给了我一段时间思考，又给了我一个上车的好机会。
真正意识到同仁堂的价值是在几年前，家人想要买生脉饮，打开线上商店，搜索生脉饮，一排商品中，看到黄色包装的同仁堂，我的第一意识是买这个，尽管它最贵。从来没有去过同仁堂，也没有买过什么中药，甚至医院都很少去的我，不晓得是什么时候，对同仁堂有了信赖感。
此后，我一直在等待同仁堂的机会，我相信会给到30倍的市盈率，这一天，终于到了。
不过有时候人生也实属没必要斤斤计较和严格的规则，大概在大盘2630点左右，我打了电话给我一个朋友，我说可以满仓了，他告诉我，一定会破2600，要在2600加仓，我给他讲了一个《模糊的正确》，即不必过分的等到2600点，甚至2500点，向下或许最多有5%-10%，但是已然是个底了，要做正确的事情，哪怕他模糊一点。最终，他的2600点仍然没有等到，目前仍在观望中。
同仁堂即时如此，基本对它的讨论，都不想涉及太多的业务面，几乎是未来100%确定盈利的一支标的，你唯一考虑的是，从此刻，你想拿到10%，15%，30%的盈利，还是你想通过买到最低，或者中间做T，去变成50%？再者是通过时间的等待，复利再投，最终拿到100%、200%的盈利？无论如何，这些都是道和术中，术层面的操作，同仁堂拥有着近乎垄断地位的品牌与人心，拥有着已经到来并正在到来的富裕老人客户，几乎不存在任何退市和财务造假等巨大损失的风险，它不但拥有着特色的药房（与之前药房股完全差异化，相当于一个小诊所）可以渗透自有产品，也可以通过现在逐渐完善的各大药房体系售卖产品，成为渠道的强势上游，我相信，没有任何人会质疑同仁堂的逻辑性，那么剩下的，就只是他的价格和你的人心。
同仁堂现在贵吗？我相信，是不便宜的，3000点还有这30倍的市盈率，股息率也不高，动辄谈到之前就算是茅台还有过更低的市盈率，但是模糊的正确即可，做人做事，重要的是在正确的路上。你可以为了多5%的盈利，哪怕多20%的盈利，去等到一个更低的价格，但愿你能拿到。就像我上面讲述的，2650可以买股票了，当然你愿意2600，2500再买也没问题，只是，有时候，市场没有给你机会，而你也没有走在正确的路上。
曾经格力受到外资青睐，大概在33元的时候，当时的新闻里有这样一段话，意思是：外资加仓了格力，看好其长期发展，外资的投资属性，买到就锁定了，也就是说，买到了格力的股份，那这些股份就没有了，你也买不到了。
同样的道理，我相信同仁堂的股份也会走到这一步，有的时候，你真的不知道，会是谁，会有多少股，就这样锁定了，你再也不能回到那个时刻，再用那个价格买到了。
当然，或许你可以再等一个机会，回到那一天，这个要看缘分了。
综上所述：【模糊的正确】、【道和术】、【无重大风险】、【较好的逻辑、稀缺等】依次排开，这个时候，伴我同行，你好，同仁堂。
再多说两句：
1、我真的不喜欢喝王老吉。
2、我一天只刷2次牙。
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无任何投资建议，只是Find君的笔记随想和记录。