最近在讨论保险公司长期投资优质股权的事，有人提出问题，长期投资优质股权可以取得超额收益，但是保险公司面临3-5年的短期兑付问题。那么如何解决短期兑付和长期收益平衡。这里我们做一个假设，目前保险公司的投资收益为5%，投资长期优质股权的收益为10%，优质股权的股息收益为2%，同时会出现大熊市，连续三年股价下跌。在这个模型下，保险公司如何应对？
二马把问题抛给大家，希望爱思考的球友一起想办法。
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最近在讨论保险公司长期投资优质股权的事，有人提出问题，长期投资优质股权可以取得超额收益，但是保险公司面临3-5年的短期兑付问题。那么如何解决短期兑付和长期收益平衡。这里我们做一个假设，目前保险公司的投资收益为5%，投资长期优质股权的收益为10%，优质股权的股息收益为2%，同时会出现大熊市，连续三年股价下跌。在这个模型下，保险公司如何应对？
二马把问题抛给大家，希望爱思考的球友一起想办法。
刚刚粗略看了一下太保的资产，有50%的债券。所以三年熊市不会逼着保险公司卖股票的
1.躺下2.融资3.裁员4.等待
3-5年短期兑付用债权资产做好错配就好。不要费心去考虑股权投资。从现有偿付能力监管规则的要求来看，保险公司把权益资产投资比例用足，都很难
保险投资关键就是期限匹配。搞不清这个就不要奢谈保险投资。保单给付都有精确时间，赔付率也有精算和历史数据支持，所以，保险公司的现金需要可以精确计划。所以，每笔保险收入资金的投资期限，要和这笔资金给付时间匹配。匹配度越高，就可以获得越高资金收益的前提下保证流动性。买科技股，几无分红，前途不定，天生不适合保险投资。银行，地产，有确定性的分红现金流，是保险资金的最佳选择。
（1）保险公司首先有资产负债的久期配置，确保不同资产的到期时间与负债尽量匹配；（2）其次，对于业绩考核，对于优质股权，长期的投资回保假设为固定的数字，得到经营利润（operating profit after Tax）。
我也知道优质股权永远是稀缺的，优质股权能带来源源不断的财富，但是真要出现您说的大熊市，并且持续三年阴跌不断，我肯定现金为王，找个机会卖出股票，再优质股权我也拿不住了，也许是人性的弱点吧，很多人无法在逆境中坚持初心
不在其位，不谋其政。与其花这么多时间和精力，讨论一只你没有持仓的股票，不值得。
请参考伯克希尔旗下保险公司的投资