只有老兵才会对战场的血腥味感到恐惧,新兵更易被英勇事迹感染,最后活下来的往往是前者!
@今日话题 $平安银行(SZ000001)$ $中远海控(SH601919)$ $贵州茅台(SH600519)$
2020年的行情走到今天,二马多少有些恐高。就是林园说的命苦之人。这两年大多数股票都涨了太多,很多长期持有一些好公司的人赚了不少,他们以为是陪同优秀企业一起成长,而事实是他们赚了市场估值提升的钱。
下面我们看两个例子:
贵州茅台:2019,2020两年,净利润涨幅分别为17.05%,11.07%(这里用2020年Q3数据代替全年数据),两年净利润累计增长30%。而股价增长202.6%。也就是说茅台股价提升的大部分贡献来自估值提升。
平安银行:2019、2020年两年,净利润涨幅分别为13.61%,-5.18%,两年累计增长7.7%。两年股价增长幅度为116%。
从这两个例子可以看出,相当多的股民这两年在估值提升上赚了很多的钱。也就是说A股的估值并不低。
如上三张图分别是上证50、沪深300、创业板指的PE数据,我们可以看到上证50的PE百分位为91.74%,沪深300为93.38%、创业板指为79.19%。应该说都不低。
A股历史上第一个三连阳发生在A股刚刚创立的1990-1993年,此后A股从未出现过三连阳。那么2021年是否会成为A股历史上的第二个三连阳呢。
对此,二马是这么看的,A股继续走高有三个有利因素:
A、疫情之后,全球经济恢复,2021年的企业利润增长会不错;
B、经济依然会比较脆弱,货币政策会稍有收紧,但是总体上还是会保持宽松;
C、拜登上台后,中美贸易会出现一定程度的缓和;
不利因素就是目前市场估值较高。
所以说,综合这些因素,就大盘整体来说,2021年涨跌的可能性都比较大。那么针对这种情况如何应对呢。
二马的策略是这样的:
A、在2020年高点适度降低一点仓位,这样进可攻、退可守;
B、对持仓股进行结构性调整,加一些低估板块(例如地产),疫情恢复受益股(例如石油勘探)。
二马在表达了自己看好地产和石油勘探的观点后,有年轻人发表如下看法。
这个时候,我的头脑中直接反映出的是秦晋崤函之战时秦穆公对蹇叔说的话:中寿尔墓之木拱已。
现在的年轻人太嚣张了。不过老夫我不服气,咱们走着瞧。
微信公众号:二马由之投资园地,首发
只有老兵才会对战场的血腥味感到恐惧,新兵更易被英勇事迹感染,最后活下来的往往是前者!
二马老师,其实市场真的有点不一样了。估值提升一个是货币逐渐宽松,另一个更主要原因是机构定价权越来越明显,机构给谁定价权呢?就是确定性好的白马股票,确定性高企,护城河高企的股票,机构以及外资追求股票收益率下降,哪怕股票涨幅赚的不多没关系,哪怕业绩提升不多也没关系,只要公司不出问题,业绩是确定性提升的,我就追你,这种味道越来越重,估值势必提升。大a的好股票已经美股化了。
历史是用来打破的
你买的是公司?而不是上证指数!
再问一个问题,全世界的股市都在创新高,那他们的估值高不高?A股3000点徘徊了10年,难道A股的泡沫是全球最大的吗?如果说高估,那也只是部分板块高估,不能一概而论,凭什么全世界的股市都可以有泡沫,A股就不能有?A股高估了,那么10年长牛要怎么搞?莫非A股要在3400点再等三年?还是要跌回2700点?监管天天强调不能有系统性风险,那就只有一条路了,3400点徘徊3年,所以你也不需要恐高了,跌不死
卑微啊,看看美股,动不动7连阳以上。。。。道指91年开始9连阳。。。纳指04年到现在只有3年是绿的。。我们A股股民太惨了
楼主你应该这样回复他。错了,老子是00后——1900的。
A股继续走高有三个有利因素:
A、疫情之后,全球经济恢复,2021年的企业利润增长会不错;
B、经济依然会比较脆弱,货币政策会稍有收紧,但是总体上还是会保持宽松;
C、拜登上台后,中美贸易会出现一定程度的缓和;
不利因素就是目前市场估值较高。
所以说,综合这些因素,就大盘整体来说,2021年涨跌的可能性都比较大。那么针对这种情况如何应对呢。
策略:
A、在2020年高点适度降低一点仓位,这样进可攻、退可守;
B、对持仓股进行结构性调整,加一些低估板块(例如地产),疫情恢复受益股(例如石油勘探)。
年轻人不讲武德