$德赛西威(SZ002920)$ 

高盛调高德赛西威目标价:

我们对即将到来的 21 年第四季度业绩持乐观态度
用于智能驾驶的智能座舱和 DCU（域控制单元）的产品组合升级、芯片组短缺的缓解以及中国汽车市场的改善（10 月/11 月乘用车产量环比增长 13% / +12%）。 我们预计 21 年第四季度收入同比增长 31%（而 2021 年第三季度同比增长 30%），净收入同比增长 38%，我们将净收入预测上调 8%/0%/10%/15%/15 2022-26E 的百分比。 因此，我们的目标价上涨 14.8% 至人民币 184.2 元（45 倍 2025 年市盈率，或隐含 96 倍 2022 年市盈率，而 2022-24 年 NI 复合年增长率为 45%）。 维持买入。