寻找周期底部 的讨论

另外。在我之前没有像于大那样减去其他业务减去减值的粗浅计算中，把21年年报，22年四个季度，23年四个季度都进行计算情况下，和于大计算结论是不同的。所以既然安兄专业，花点时间研究下是不错的。
你谈到的牧原每头猪180元的多赚，我个人不认同。至少这个不会是长久的。我是从成本拆分来看的。牧原的护城河在于育种，这个二元回交肥母一体育种还和国家育种不一样，中科院相关团队如果有突破，这个护城河就难说了。

好的，因为懒得计算到底多大的成本优势。看别人的简单。而且完全成本也可以看出来，成本优势不明显。我看了下当下猪粮比6.2比一，就知道完全成本的下降主要得利于最近粮食成本的降低。而牧原所宣称自研更便宜的饲料好像没有起到很大作用。理论上比值五比一是完全成本最低值，目前进步空间还很大，但执行上进步不到。

你这个回复显然更专业，专业在于对运营技术面的了解。我讨论的股票大且肤浅，只求个模糊的正确。既然你都说计算不同，那么我就要在意下啦。

说到这个就是悖论了。牧原用麦子替代玉米，研发低豆粕猪，然后现在玉米和豆粕都暴跌了。牧原成功成为了2023年因为玉米豆粕下跌导致成本提高的猪企。

成本提升是因为饲料，这一说法张冠李戴，人都说了疫情，你质疑可以，建议拿出数据

给你看张图吧，感觉你对养猪整个行业的成本分布都没弄清楚。育种在养猪的成本占比以及挖潜降本中，空间并不大。

主要是我没有把其他业务和计提这些去掉。这些项目太多 ，导致结果不同也不奇怪。毕竟我主要研究的是新五丰如何变好。而于大是要说明，其他的如何差。