毛利率方面,受益于销量增长带来的规模效应以及成本控制,赛力斯一季度毛利率大幅提升至21.5%,高于理想的20.6%,更是大幅高于行业平均水平。此外,处于高速成长的赛力斯业绩应是逐季增长的,若按照当前一季度的营收推演到全年估算,当前赛力斯动态市销率仅1.4倍,而理想为1.6倍,前者的估值显然更低、成长性更高。
中国银河最新研报也指出综合考虑绝对估值和相对估值法,给予赛力斯最高120元目标价位及首次“推荐”评级。伴随AITO问界新M5上市、问界M7焕新版月底即将上市等动作,在北京车展、“五一”假期销量不断突破加持下,规模效应加速显现,赛力斯二季度成绩表现值得期待。