我把银行股看成高浮息债券,以股息率为重要参考指标,所以也是更喜欢持有工中建这些国有大盘银行股,因为它们大股东是国家的中央汇金,在中国属于Too Big to Fail (大到不能倒),从长线投资的安全性而言,还是有保障的。而它们估值和股息率也不错,股息率达5%以上逢低吸,以H股为主,出现高位就减持部分,近年收益不错,可以价息兼收。耐心等待有盈利驱动的牛市出现,估值修复,才会全部减持。
让我比较诧异的是招浦民兴四大才子目前坏账率排名居然吆尾巴了。这让我想起软件开发中的经典故事,bug出得最多的往往是那些干活最多最勤奋的程序员。如果仅仅以这个作为全部考评依据,显然是不合理的,没有哪个稍微有点经验的经理会这样干。于是有了下面的指标。
二、总资产收益率(ROA)
如果只是看坏账率越低越好,那银行全部去买债券好了(就像懒惰的没有bug的程序员?),所以在解决了风险的基础上,还得看资金利用率,最好的指标就是总资产收益率。总资产收益率越高越好(或许太高也不好?)。总资产收益率越高,往往意味着杠杆的降低。也就意味着风险的降低。这是相互反馈的。优秀的银行一般至少都在1%以上。
目前上市16家银行的ROA如下表:
这个有点像了,我心目中的优秀银行几乎都超过1%了。排名第一的是贵阳银行,作为新贵,不足为奇,路遥知马力,日久见人心,有待时间来进一步证明。
三、净资产收益率(ROE)
终极boss出场。无论怎么折腾,最后还是得看这位的表现。在解决了风险和资金利用率的前提下,这个指标越高越好。优秀的银行一般长年在15%以上。
目前上市16家银行的ROE如下表:
优秀的银行继续优秀,兴业银行第二,这才是我喜欢它的真正原因,看看10年排名就知道了,长期ROE王者,如果它是一个程序员,我一定会毫不犹豫的让他加入team,并承担主力任务。但小招的表现有点不符合它的身份,感觉它或许还没有出全力(故意隐藏实力?)
目前我们看到超过15%的还很多,但将来只会越来越少,只会剩下最优秀的才会进入R15俱乐部。
综合三张表的排名,总成绩表(V1,质地排名):
从以上统计,我看到了,宁波银行、南京银行,为什么杀猪匠愿意出高价,因为膘肥啊。但我更喜欢全国性中小股份制银行,拥有这个属性的性价比排名前列的是浦发银行、兴业银行、招商银行、民生银行。仍然是四大才子啊。招商银行如果ROE真的隐藏实力了,还可以前进几位。浦发牛X啊,天时地利人和,他占据地利啊。兴业民生要啥没啥,能这样真心了不起。四大才子就是坏账率突然变成硬伤了,不然还是秒杀其他猪啊。对于优秀的程序员来说,BUG最终都会resolved的。
除了新贵贵阳银行和宁波南京两个城市银行,真正的大佬其实是建设银行啊,有木有?另外中国银行从排名上看,我们是不是一直有点错怪它了?是否应该重新审视一下它了?另外工商银行一直在第一集团,无法漠视。
平安银行,你得争气哦,你的位置和你身份完全不符啊。
江阴银行,你为什么也要来凑热闹,你是专门来垫底的吗?不过不用伤心,这里的股民买肉是不看价钱的。
如上,这就是V1版本的最终排名了,V2版本则加进了估值指标,如下:
四、估值指标
鉴于ROE已经在质地评比中参与了排名,所以再用于估值就重复使用了,相当于增加了权重,所以我今年这里的统计改变了一下,不再使用PE-ROE和PB-ROE估值表,直接用PE和PB排名代替了,简单明了,也不用回答哪些估值是怎么计算的问题了。
a.PB排名
饿肚皮的猪,卖的是饱胃的价格。常熟、江阴、无锡,不是说你们哦。
b.PE排名
不想费脑的,就看这个选猪就行了。他其实就是综合了质地(膘)和估值(价)的最简单的指标。
c.股息
猪毛都可以卖钱。那些饿慌了的,不要急,可以拿这个先垫垫肚子。5%的都有,够天天吃肉了。
综上,估值指标排名如下:
啥也不说了,四大行售价最低,肉老了点。又嫩价格又低的,兴业、平安
综合所有四项指标,最终总成绩表(V2,质地 估值综合排名):
综上所述,综合当前价格和质地,性价比最高的银行就是建设银行、工商银行、中国银行、南京银行、兴业银行!全国中小股份制银行中(我钟爱的类型),兴业银行是唯一一只进入前5的。除了兴业银行(股份制第一),值得关注的是建设银行(综合第一),南京银行(城商行第一),贵阳银行(新贵第一)。至于其他四大才子,招行、民生,显然性价比不够,不过港股低不少倒是值得关注。浦发银行中规中矩,有机会还是要上的。
我把银行股看成高浮息债券,以股息率为重要参考指标,所以也是更喜欢持有工中建这些国有大盘银行股,因为它们大股东是国家的中央汇金,在中国属于Too Big to Fail (大到不能倒),从长线投资的安全性而言,还是有保障的。而它们估值和股息率也不错,股息率达5%以上逢低吸,以H股为主,出现高位就减持部分,近年收益不错,可以价息兼收。耐心等待有盈利驱动的牛市出现,估值修复,才会全部减持。
银行
认同,我是建行中行兴业
常熟银行和工商银行市值差70倍了 这样的体量差距还非拿来一起比分 我始终认为这是在耍流氓......
综上所述,综合当前价格和质地,性价比最高的银行就是建设银行、工商银行、中国银行、南京银行、兴业银行! 码字不容易
巴菲特说,只要不做傻事银行就是一门赚钱的生意。
123银行走起!
感谢分享
无用
谢谢