2016年R15最新十年排名-俱乐部新增大批新贵,兴业稳居前十

2016年R15最新十年排名-俱乐部新增大批新贵,兴业稳居前十(全文)
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【2016年R15俱乐部现役成员合影】洋河股份、贵州茅台、格力电器、华东医药云南白药、兴业银行、正泰电器信立泰、荣盛发展、宇通客车金螳螂恒瑞医药大华股份、石基信息、招商银行、江铃汽车、国药股份、广电运通、鱼跃医疗、浦发银行保利地产民生银行联化科技罗莱生活、九阳股份。


一年一度,R15大排名统计完成,今年的排名因为一个规则的大变动(ROE由以前的使用期末全面摊薄ROE改为使用更为合理的加权平均ROE),所以结果也有较大不同。参数的变动客观上实际降低了一点标准(加权ROE一般比期末摊薄ROE高),加上本来今年就有不少公司数据第一次满10年,所以主要影响是有大批新贵成为俱乐部成员,然而老牌优秀的公司排名总体来说还是非常平稳的。

具体的名单,今年由去年的13只暴涨到空前的25只,他们分别是(按R15排名序):
洋河股份、贵州茅台、格力电器、华东医药云南白药、兴业银行、正泰电器信立泰、荣盛发展、宇通客车金螳螂恒瑞医药大华股份、石基信息、招商银行、江铃汽车、国药股份、广电运通、鱼跃医疗、浦发银行保利地产民生银行联化科技罗莱生活、九阳股份。


在去年的基础上,其中新增16只,有4只落榜,他们是:万华化学、双汇发展、科华生物和新城B股。所以今年实际增加了12只。万华化学今年落榜,而且R15排名也掉了6名(去年第2名变为第8名),科华生物也是一样,排名掉了7名(第6变为第13),他们俩都是老牌的R15俱乐部成员,今年落榜都是因为2015年ROE骤降到15%以下,但仍保持较高水准,R15得分仍超高,不容忽视,实际上对于这种公司来说这种时候也往往是机会,需要具体情况具体分析了。双汇发展落榜纯粹是因为规则的变更,使其2011年的ROE低于15%了,在我心中他仍是标准的R15。新城B股则是因为退市,新上市的新城控股只有一年的数据,暂时我还没有做数据拼接,如果拼接,新城控股则仍然是R15,因为2015年他的ROE仍保持很高水准(22.53%)。

新入选的16只(带下划线部分),有的是因为今年数据刚满10年,例如洋河股份、正泰电器、信立泰、罗莱生活。更多的则是因为使用加权ROE之后,达到了标准,比如华东医药、云南白药、金螳螂、大华股份、招商银行、浦发银行、保利地产、民生银行、联化科技。这些公司一直很优秀,但原先因为某年摊薄roe比15%小了一点点没有进入。当然也有真正按原先标准今年也会进入的,比如宇通客车、恒瑞医药、国药股份。他们是预计今年会进入的。

说完这些新增和掉榜的,我们再来看看一直在榜的老油条:贵州茅台、格力电器一如既往稳定,排名基本没有变动,只是茅台的第一宝座今年被洋河股份抢了,但看ROE的趋势,很快贵州茅台还会夺回来。格力则是完全没有变动还是第三名,只能说牛X。兴业银行则继续稳居前十,甚至还提前了一名,达到第7名,很好很满意,希望他的ROE能保持在18%以上,如果能重回20%就最好了。最最关键的是他的估值超低,是R15俱乐部中不可多得双优公司(质量优,价格优),能用净资产价格买到的品种。也是我的第一大重仓股,将继续抱住!还有值得一提的是江铃汽车,他在这个榜上太多年了,加上还有江铃B占两个位置,让我无法忽视,他偶尔还会变为双五!只要是他双五的时候买入,那必定海赚,可以说可以跑赢99%的人!还有鱼跃医疗,今年不仅保住俱乐部位置,还前进了44名,从73到29名,值得研究。

还有未进俱乐部但是值得注意的公司,比如承德露露,一下上升了20名,从59到39名,没进俱乐部也只是因为2006年不达标,所以不出意外,明年铁定进R15。还有老凤祥,一下上升了60多名,一下跃入我的眼帘,这是一家老牌的公司,ROE可以回溯到1990年,必须研究。还有保利地产也上升挺多的,不过这个公司就很熟悉了,我的感觉就是好公司必定会在排行榜上展现出他应有的位置。
排名详情如下(仅列出前5%的公司,即得分95以上的,另外黄色背景是当前持有的股票,红色字体则是当前R15俱乐部的大佬们,粗体表示双95标的,即其最近5年表现也很优秀,达到前5%):



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精彩评论

佛至心灵的牛 2016-05-06 21:36

ROE高是好,怎么看高ROE但PB也很高,ROE 30、PB=4,和ROE15、PB=1,怎么选?

范刚 2016-05-06 14:26

新鲜出炉,好文!长期关注你的文章!

财务心灵芥子油 2016-05-07 17:35

这就涉及到投资的本质,是公司本身好,收益就会高?未必。长期来看,投资是钟摆的两端效应,但这种钟摆效应是什么驱动的呢?我认为驱动力就是人性的波动,假设人类社会被智能机器所取代,假设智能机器只有规则,没有情绪,那么机器社会还会存在经济周期吗?这是一个**的疑问,回到原来的问题,因为人性,所以这是一个情绪化的社会,存在贪婪和恐慌,所以就会存在经济周期和波动,所以我认为投资的本质是研究人类行为学,其他投资结构性研究都是衍生产物!这就是反身性,在合适的时间,不要往人多的地方去,才是投资的本质。

熊市中那头懵懂的牛 2016-05-06 17:51

十年这个槛设得好。日久见人心。是好公司,终将进入R15俱乐部。俱乐部不在会员多寡,越是高端的俱乐部会员越少。随着中国股市的发展,持续经营的上市公司越来越多。再过十年,还可以再搞一个二十年门槛的更小圈子的R15俱乐部,让大家看看都有哪些公司在真正持续地为股东创造价值。

财务心灵芥子油 2016-05-06 15:17

浪子的三个标准是“低估值,趋势,优质”,我的三个标准是“低估值,趋势,反身性”,所以我从来不研究年报,也不看公司质地,从实际回测来看,在熊市中的人群布朗运动中,选择被遗忘的角落,收益率会远超过优质。浪子可以回测下看看。

全部评论

破碎的天空2 06-07 18:24

请问哪里可以用软件系统的筛查?如十年平均roe,自己查工作量有点大

朋克民族 2017-11-17 19:56

好公司基本都在这里了,再结合行业前景,公司产品和市场竞争力等初步筛选,等待好的价格,严格执行,一定会是最好的投资组合。

11琪霏 2017-03-01 10:48

草羽 2017-02-21 00:51

浪子兄,有关R15总排名由ROE10年算术平均排名,和均方差排名而成。我处理了一下和你雪球上公布的排名不一致,我选用的均方差是stdev.p函数,以及两个分排名相加后的分数再排名得到总排名。请问是否还是处理方式不一致?多谢!@编程浪子

一棵萝卜 2017-02-14 22:55

@编程浪子  请问为何不见$安信信托(SH600816)$ ? roe超高的