三季报出来了，我原来计算是35-40之间，22亿多不及预期，差在哪里了？继续大幅计提了，不算计提扣非是36亿，说明中铝以前需要填的坑还没有填完啊，继续填吧。
做一下另类对比解读，紫金前三季度经营现金流178亿，营业利润186亿，归母净利润113亿，营业利润转化为归母净利润的比率是60.7%。
同时中铝前三季度经营现金流也同样是178亿，并不比紫金差，营业利润是109亿，归母净利润只有53亿，营业利润转为归母净利润的只有48.6%，做企业的都知道，利润没有现金流重要，中铝现金流充裕净利润不多，只说明一个问题就是之前留下的坑太大了，需要每个季度尽力计提填坑，紫金去年每股未分配利润是1.09元，中铝是负的0.1元，今年需要把这部分填上才有可分配利润。
结论是经营和产量现金流都没有问题，计提很多看起来业绩不好看（也看和谁比了），三季度还没有氧化铝什么事儿，四季度这部分会增加，如果铝价维持21000，氧化铝维持3500，预计四季度利润40亿+，全年维持100亿利润不变。
现有的我手里的中铝继续持有，如果下跌到位6.6--6.4-6.2，会按计划加仓，计划不变。大家自己决定，不用看我。
