2016-05-17 11:37
讨论已被 云蒙 删除
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有一点,ROE下降核心资本增长跟不上资产扩张节奏,就不能维持原有比例的分红了。目前城商行还普遍维持着20%+的资产扩张规模。需要不断的股权融资。但现在港股给这么低的估值,应该很难融资了。A股排队又太久。
好处是低估值使得银行股票的供应增量很低(实际上大行这几年都没有做增发配股,国家队增持二级市场流通的股票数量在不断下降中呢),而需求会随着每年的分红不断增加。最近A股的银行股已经跌不下去了。港股这两天好像也就估值相对较高的招行跌得多一点。已经较A股折价30%+了,由于大幅折价,港股内银股股息率更是相当的高,分红将近,向下空间十分有限了吧。