【分解农业银行资产端】一些朋友开口就是银行资产风险敞开巨大，但实际上他们银行的资产缺乏基本的了解，我想通过简短的大白话能说说农业银行年报中的这29万亿资产：

1、现金和存放中央银行的钱，同业资产就是借给其他金融机构的钱，还有债券投资就是购买的国债、企业债等债券。这几项占比银行资产的40%，风险是非常低的。他们的收益率也很低，比如存放中央银行收益率只有1.5%，同业资产收益率只有2%，债券的收益率只有3%多一点。

2、贷款占比约为60%，其中25%左右是个人按揭贷款，35%左右是企业贷款，25%的个人按揭贷款从各种角度看都是极低风险的。

3、剩下风险最大的就是企业贷款。农业银行前十大企业贷款全部是国家交通和水利等基础设施建设，您没有看错报表中的前十大贷款都是国有企业贷款。农业银行全部企业贷款的平均利率是年化4.09%，是不是很便宜。

4、我们继续分析企业贷款，农业银行披露40%贷款是信用和保证贷款，60%是抵押质押贷款，只要去办过贷款的都知道，普通企业要去四大行贷款没有抵押质押是根本不行的，看到这里还会觉得农业银行资产风险敞开很大吗？

5、我们看到农业银行65%的资产是几乎没有风险的，只有35%的资产企业贷款有一定的风险，但大量是国有企业国家基础建设贷款，然后就是大量的抵押质押贷款。四大行4%的贷款利息贷出去的资产真的会巨大风险吗？

6、然后我们看到农业银行的头头脑脑们，经常在公开场合很自豪的说，我们的资产风险很低，我们对不良的认定全行业最严，一家企业在别家银行有不良贷款那么这家企业在我行的贷款就全部纳入不良，然后有全球第一高的拨备，就是放在拿以后处理坏账的蓄水池，是欧美同等规模银行的十倍大小的蓄水池，需要再次反复强调，这个8000亿的蓄水池没有计入银行的利润，也没有计入农业银行的净资产。

7、还有一点需要特别强调的是，农业银行的管理层是国家指派的，他们都是央行副行长过来，然后再升任国家重要监管部门负责人，他们没有动机去作假。

8、另外一个非常重要的，农业银行的大股东是财政部，对就是国家财政部，持股比例高达82.04%，我当时还在体制内的时候，财政部门就反复提出要加大金融机构的分红力度，但监管部门觉得需要稳健考虑经济发展也就是放贷资本金需要以及做大安全垫。我们有理由相信，国家财政会需要银行加大分红的，因为他们持股占比是82%。