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这是一家全国性股份制银行，7万多亿的资产，港股市场1500亿的市值，2020年一季度利润150亿，全年利润超500。这是我们国家的银行估值的一个典型。
中信银行净资产4600多亿，是估值的3倍多。
没有含在净资产的资产减值准备总额也是1500亿，也就是减值准备就超过了估值。
3.39港币的股价折合人民币只有3.09元，25%的利润分红，股息率为7.73%。
对于目前银行股的估值，我已经无法用言语表达我的愤怒，或者我的彷徨，或者我的……
傲慢与偏见。美国《福布斯》杂志公布的“新冠肺炎国家安全榜单”，瑞士被列为“最安全国家”，德国、以色列、新加坡、日本、奥地利排在中国前面。
这么千载难逢的机会，不是应该加杠杆多买吗？如果认为自己是正确的，很快分红都超过融资利息了，相当于无风险套利？为什么要愤怒，跟祥林嫂一样每天抱怨？愤怒的本质不是想别人接盘，一个月实现翻5倍？
这么好的东西，连他们高管自己都不愿持有多少。。。
这么千载难逢的机会，不是应该加杠杆多买吗？如果认为自己是正确的，很快分红都超过融资利息了，相当于无风险套利？为什么要愤怒，跟祥林嫂一样每天抱怨？愤怒的本质不是想别人接盘，一个月实现翻5倍？
中信集团为什么不回购股份？为什么不私有化退市？为什么很多银行还想上市？市场比多数人想的要聪明。只是偶尔打个盹。
梁上君子自谦谦，
宏图大业谋丰年，
云山深处寻神仙，
蒙生去意归农田，
在是人间谪仙客，
一朝被贬亦蒙尘，
起床方觉日渐短，
呀！叹新韭未绿，老韭已疲。
企业价值不等于股东价值，试想下这样的情况，有这样一家非国资控股非银企业，所有的财务指标都与现在你说的中信银行一样，包括市盈率，市净率，并且未来的预期也和中信银行一样，那么会发生如同现在的低估么，我想不会，应为这样的情况一旦出现，就会像当年的万科，格力一样出现野蛮人，要求控股这家公司，最终要求分红变高，或清算价值，从而导致股价上涨到合理水平，但是问题来了，这种情况为什么不会发生在银行业的身上，因为中国的银行业是要承担社会责任的，国家是不会让野蛮人控股银行的，存在特色社会主义法律风险，再说对于一个资产庞大的银行来说，也不会有人有财力控股银行(当然主要还是第一条限制)。所以目前的银行大多数是股息定价的，7%的股息除去红利税加上流动性分险也就5%左右，和一般a股蓝筹差不多。所以私以为目前银行的投资价值不大。
云蒙不懂银行，银行的生命线就是新生不良和资本充足率，但凡这两个，在中信上有长期持续好转的趋势，股价一定不断涨。但目前看不到这趋势。至于什么资产，净资产，有屁用，不良核销多五个点，你告诉我净资产还剩多少。不良才是生命线，用什么证明你不良很低，这需要你很多的其他指标数据证明，比如招行。不能证明的话，银行跟旁氏诈骗，没有本质区别，只是将风险不断延后，将不良不断续命。