银行那些事190604103——从生息资产收益率看银行
总有很多人认为中国的银行业完全垄断，利润太高影响实体经济发展，事实真的是这样吗？我们知道目前我们银行业的资产收益率平均只有1%的样子，净息差只有2%的样子，这些东西在全球范围看都是非常低的，有些人对这些数据没概念，今天我们聊聊银行生息资产收益率，也就是银行把钱借出去投出去到底收了多高的利息？欢迎关注“云蒙投资”微信公众号。
1、生息资产收益率总体情况。我们统计了上市满5年的全部17家银行，他们平均生息资产收益率只有4.33%，相对2017年平均升高了0.25个百分点。也就是说在过去的2017-2018年的两年，这17家银行的生息资产收益率只有4.2%，差不多民间借贷1/3至1/6的样子，是包括微众银行在内的互联网金融1/4的样子，现在长期定期存款、国债及协议存款都可以3%-4%的，银行这个收益率是需要承担资产风险的。现代经济下，这个4.2%的生息资产收益率应该说对实体经济发展起到了最重要的作用。
2、生息资产收益率最高的银行。在17家银行中，生息资产收益率最高的五家银行是平安银行、南京银行、重农商行、宁波银行和浦发银行，分别为5.11%、4.70%、4.70%、4.67%和4.64%。生息资产收益率高并不代表一定存在更高的风险，南京银行、重农商行、宁波银行生息资产收益率高比较重要的一个原因就是债券投资做的不错，且占比较高。
3、生息资产收益率最低的银行。在17家银行中，生息资产收益率最高的五家银行是中国银行、工商银行、农业银行、建设银行和交通银行，分别为3.64%、3.81%、3.82%、3.82 %和4.01%。生息资产收益率最低的五家银行齐刷刷的就是国有五大银行，我想这里面有三个方面的原因，一是大行有很多巨型国有企业贷款，这些国有企业贷款利率是很低的，相对基准利率都是打折的；二是国有大行按揭贷款占比较高，按揭贷款利率相对较低，而且存量中还有很多按揭贷款也是根据基准利率打折的；三是国有大行的文化更偏向稳健，也许是国有背景，也许行长们都是国家官员，也许大家都端着金饭碗，所以看上去更稳健，资金便宜一点没关系，但对客户的要求较高，最起码抵押物要求会更高一些，过去十年的数据也印证了大行不良生成率低一些。
4、贷款收益率比较。2018年，贷款收益率最高的五家是平安银行、宁波银行、南京银行、重农行和浦发银行，分别为6.45%、5.78%、5.55%、5.38%、5.34%，收益率最低的五家是中国银行、建设银行、工商银行、农业银行和北京银行，分别为4.22%、4.34%、4.38%、4.40%和4.66%。
5、投资类资产收益率比较。投资类资产在新会计准则下略有不同。也就是说一些货币基金、债券基金的投资收益不再计入利息收入，而计入投资收益。如果采用新准则计算利息净收入，但生息资产中把这类资产还算在内，那么收益率就会摊薄。但有的银行如民生用的还原口径。粗粗比较一下，我们看到投资类收益率最高的三家是南京银行、兴业银行和北京银行，他们均为4.80%，最低的三家是中国银行、平安银行和交通银行，分别为3.21%、3.44%和3.58%。
6、同比情况。生息资产收益率上升最多的五家银行是民生银行、平安银行、南京银行、浦发银行和中信银行，分别上升52、36、36、36和36个基点。贷款收益率上升最多的五家银行是民生银行、平安银行、南京银行、宁波银行和招商银行，分别上升48、48、47、35和32个基点。投资类资产收益率上升最多的五家银行是中信银行、民生银行、浦发银行、北京银行和南京银行，分别上升55、51、35、34和30个基点。我们可以理解为船小好调头，也可以理解为机制灵活，股份制银行和城市商业银行在资产端价格回升的趋势下调整起来要快得多，而大行相对就要缓慢得多。
盈透证券问答027---IBkey介绍
问：IBkey这个听得最多，这个有什么作用？
答：上次我们提到了三种安全设备，这个IBkey就是第四种安全设备，也是最常用的一种安全设备，之前是需要单独下载一个叫做IBkey的APP，现在已经整合到盈透证券的手机APP里面了，无需携带单独的安全设备，直接通过IBKR 验证登录账户，这样就更方便和快捷，同样起到了双因素安全验证的作用，激活了数码IB key 就不需要其他实体卡片。取款出金的话每天20万美金，五个工作日是60万美金，超过这个额度可以提前联系一下客服。目前都是建议用户使用这种数码安全卡。后续我们将详细介绍这个IBkey的激活和使用等。