| 发布于: | Android | 转发：4 | 回复：8 | 喜欢：3 |
事实胜于雄辩，银行做同业业务已经好多年了，并未有大的风险发生，不良率远低于对公贷款，同样的一笔融资银行可以摆放在不同的会计科目里，对于某一具体业务门类而言，风险不在于它叫什么，而在于业务的交易对手实力和抵质押物等有关。一般而言，我们无须或也没有精力和能力鉴别银行每一项具体业务的风险，而是通过较长时间的经营结果来分析银行的综合风控水平。
银行业宏观的方面我就不说了，中国有相当多的优质银行，他们都有比较高的投资价值，但是经过这些年的发展，各家银行的资产负债结构、风控水平、业务特色、盈利能力还是有比较大的差别。以18年为例，增长快的招商银行、宁波银行、南京依然是两位数的增长率，而其他国家大行及股份制银行大多数维持了一位数的增长。
至于兴业银行，为什么选他？有几个原因，一是兴业银行这一轮股价启动前，估值特别低，安全边际高，表现为低市盈率、低市净率、高分红率。二是由于兴业银行的一贯优秀，兴业是两市最具创新能力、最具市场化基因的一家银行，看一家公司的竞争力要从一个比较长时间尺度来看，兴业银行的银银平台、同业业务、综合金融、投行业务、绿色金融等都是业内响当当的业务品牌，兴业出身不像四大行，树大根深，也不如招行浦发，根红苗正，甚至不如平安银行，兴业能发展到今天，靠的是什么？靠的就是实干和创新！这是一家务实低调、机制灵活的公司，我喜欢这样的企业文化。三是看好兴业银行未来两三年的业绩增长。兴业银行有近三万亿的完全市场化的资产和负债，过去三年受国家货币政策、同业监管政策影响严重，同业利差下降很大，营收增长受到很大影响，未来随着货币宽松政策周期的到来，同业监管也有一定的边际放松，无疑兴业是最大受益的银行之一。四是看好兴业的长远发展前景。我认为，中国银行业未来的趋势是传统业务维持稳定，中间业务及混业经营逐渐发展起来。兴业银行的“商行”+“投行”战略既和国家的金融经济发展趋势相适应，也和兴业银行自身的特点、自身的资源禀赋相匹配。看好兴业的商行＋投行战略。