| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：1 |
我再多嘴说两句哈，您看21年华峰的自由现金流是40亿，再看22年梅花的自由现金流41亿，是不是差不多？
那是不是可以这么说呢？假使梅花23年自由现金流是0，参考华峰22年的自由现金流也是零。华峰现在还是370亿市值，是不是可以期待梅花到年底的时候市值能到370亿呢？
当然每个人的估值方法不同，得出的企业价值不同我很能理解。有分歧才有交易啊。
也感谢您给我提供了华峰这个化学公司的参照，让我觉得梅花的未来更好。[大笑]
我能理解您的意思，我分几个层次说，您看我能说明白吗？（先说好华峰我不了解，您别依靠我的观点来投资）
1、华峰的近五年自由现金流数额为0、40、26、7、11.如果是我估值的话，我会将40/2作为未来的现金流，用20X25=500做为未来的合理估值。自由现金流=经营活动产生的现金流量净额-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
2、华峰今年的自由现金流为0，这样的企业说实话我不可能买的。22年就挣了26亿，全拿去建固定资产了。
3、华峰的股息率只有2%，这个我肯定不看了。
4、我敢买梅花主要是我能理解她的生产模式简单就是用玉米发酵生产氨基酸，产品简单人会一直用。华峰的氨纶，看到纶这个字我会下意识的想到伯克希尔的纺织业，如果类似的话我肯定不买的。因为资本很容易进入，看戏法的人如果每个人都垫块砖头等于谁都没垫，每个公司都投入资本等于没有人投入资本。
梅花的行业资本也很好进入，但是新进的资本大概率赚不到钱。久而久之梅花还会活下来。
周期性行业能活下来，在20年到25年的时间用分红的方式把我的投资都还给我，是我的底线。当然经营的好，10年能把投资都还给我我也很开心。
5、没有一种方法适合于所有的股票。悲观的看，可能我这种方法只适用于梅花。