IVD里面几个细分：生化诊断份额逐步饱和了，化学发光正当红，国产替代进行中，分子诊断是趋势。

笼统点说，POCT意义上更像是设备应用场景的定位（简单点说设备比较小），而不局限于某个技术细分，因为POCT不仅可以用生化诊断，也可以用化学发光，甚至使用分子诊断。POCT此前行业重视不够，因为都想着只要拿下三甲医院中心试验室这块大蛋糕就差不多了，且早期的POCT技术门槛低，竞争比较激烈，所以很多公司是没有心思去长线布局的，安图，迈瑞这些公司基本都是优先研发高通量精密诊断设备，但是随着技术的推进，POCT的设备研发门槛也越来越高，诸如近年已经开始出现化学发光POCT以及分子诊断POCT。

其次因为投放渠道还是有差异的，大型设备对应的是检验科，但是POCT是各个临床科室和诊所以及社区医院等等，随着分级诊疗的强势推进，POCT迅速发展，基层医院的诊断量和诊疗服务也同步提升，有研发和渠道优势的公司脱颖而出，当下处于十多年渠道和产品培育的爆发节点。

对应当下行业增速就是POCT最快，中大型设备上，化学发光最稳建，分子诊断潜力最大，生化诊断红海低增长。

POCT避开了中心试验室的竞争场景，在床边检测的及时性和便捷性得到临床医生的青睐，对于操作者要求不高，大量应用在各级医院临床科室，急诊，乡镇卫生院，社区医院，且设备在三甲外属于重点投放区域。在一些细分领域，具有无可替代的强大优势，诸如心标类，因为发病急，治疗判断的时效要求高，特别依赖POCT，老龄化疾病带来的心血管疾病的爆发式增长（各级医院现在都在做胸痛中心，对应设备诊断需求都依赖POCT），从我们跟踪的样本标的看，不管是作为心血管治疗的支架还是心血管用药以及相应诊断类行业的业绩状态，都呈现出非常好的业绩增速。

安图是化学发光龙头，机构预测18年利润大概在6亿，未来三年复合增速30%+，当前市值已经是352亿，对应PE58.7，PEG1.95，预期明年利润7.8亿，动态PE则为45.PEG1.5，当前估值需要冒险。也反证市场对于增速优良的医药医疗细分龙头开始挖掘，这是在一线龙头充分溢价之后市场反馈出来资金对于细分龙头积极聚焦的重要信号。

我手里有一只化学发光和分子诊断的肿瘤检测的细分龙头，当前看起来很贵，但是全年业绩做实应该很便宜，这个票你们要去挖，半年报披露之后，估计市场会很快发现它的价值。

目前市场已经上市的POCT类，估值洼地状态明显。龙头公司不管是用动态还是静态估值PEG都不足1，这类企业也具备横跨整个IVD产业的发展能力，从观察的标的看，也都有基于POCT之外，大型化学发光以及上下游产业的也都有布局，具体的标的属于我还在交易的品种，为了避免不必要的麻烦，就不公开了，只讲逻辑，都聊到这个份上了，估值高低自己多做功课，最后一步你自己走。

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