公司在2020年8月和2021年11月到达过80的股价，而现在公司股价只有37元加一分。 那公司的价值真正打骨折了吗？公司的前景真正打骨折了吗？我们可以一步步试着分析来看看
公司2020年8月达到股价历史高点很可能和公司当年新增订单有关系，公司年报显示2020年新增订单16.1亿。 因为招投标基本都在6,7月份，估计那时新获得的大部分订单跟这两个月的招投标都有关系。 公司21年新增订单10亿，公司22年新增订单因为疫情等因素影响估计就更少了。 从这个角度看市场短期是非常有效的。
顺着这一条线去分析，电网行业的机器人订单会持续萎缩吗？ 国网十四五末的两个替代的任务（远程智能巡视替代现场人工例行巡视，一键顺控操作替代常规倒闸操作），变电站的少人化无人化值守是大趋势，包括今年的国网专家讲到2030年前新增的变电站（新增3-6万座变电站 目前存量4万座）都需要匹配机器人。 这些都明示着22年订单萎缩只是一时的因素，而电网机器人的订单恢复到2030年都会是一个非常确定的趋势。 加上现在巡检机器人，带电作业机器人都是个位数的渗透率，相信20年的新增电网机器人订单不会是一个历史高点，只是未来哪一天到来还不知道。
从公司主业的定量角度去讲，公司目前正在从22年的低谷中恢复，但明显还没走出来。 从定性角度讲，现在的亿嘉和比20年8月份的亿嘉和变差了吗？ 这一点的结论其实非常清楚，公司现在已今非昔比。
1）在电网客户方面，公司最新发布的二代室外带电作业机器人灵活性非常惊艳（公司公众号发布），这种表现势必会带动产品的快速销售。 这也是市场上唯一在售的室外带电作业机器人，占公司业务的35%+。 公司也新推出了远程智能巡检系统和变压器故障事前监测系统。 毫无疑问单单在电网业务产品方面，公司的实力有较大提升。 在营销方面，公司也加强了浙沪以及其他区域的力量。
2）在非电网客户方面
A 新推出的商用清洁机器人23年至少2-3亿的订单，商用清洁机器人是一个蓝海市场，而公司一上市就有如此的订单也说明公司的实力。 据球友数据年销售4亿的高仙机器人（商用清洁）估值已经百亿。
B 共享充电桩业务，虽然新能源赛道最近熄火，但汽车电动化基本是不可逆的。 而充电桩的建设在一定程度上还落后于新能源车的进度，公司的解决方案对于电网对于房产商对于业主都是一个非常好的解决方案，虽然在推广方面可能会需要些时间，但只要拿牢江苏市场，那也是不得了的体量。 这块业务据说23年能有上亿的订单。
C 轨交机器人方面， 公司22年已经推出车底巡检机器人，而且和南京地铁公司合作密切，23年有可能也拿下上亿的订单。公司在23年6月份举办的智慧轨道交通大会将会作为维尔的战略协办单位， 也能看到公司的推广决心。
ABC这三方面的进展使得公司在电网基础盘牢靠的情况下逐步摆脱对单一行业的依赖，从而成为一个机器人平台公司。
综上比较，个人感觉现在的亿嘉和跟20年8月的亿嘉和相比有一个质的飞跃，公司是在向好的方面一步步前进。如果2020年8月的股价80元是合理的，那现在一个技术更先进，分项业务更有持续性的亿嘉和的37元的股价似乎不太合理。
当然目前的订单改善方面需要时间，需要去等，作为机构需要短期确定性，他们不想等也是可以理解的，但作为散户，似乎没有理由不给公司以时间证明自己。 在把公司业务做好，市值做大方面至少公司老板和我们是一条心。公司的每个细分赛道都是受鼓励的行业，公司的业务又在逐步变好。我个人选择把剩下的就交给时间吧。
以此文记录一下此时的想法。 $亿嘉和(SH603666)$